Аналитики предрекли двукратный рост цен на память HBM к 2027 году

Аналитики TrendForce предупреждают, что рост цен на оперативную память не прекратится в ближайшее время. Согласно новому исследованию, с 2025 года наблюдается значительное повышение стоимости обычной DRAM, что обусловлено превышением спроса над предложением. При этом годовые контракты на HBM не успевают отражать квартальные изменения цен.

Ожидается, что в 2027 году три ведущих производителя памяти существенно увеличат цены на HBM. Это связано с сохраняющимся дефицитом DRAM, а также высокой сложностью и стоимостью производства HBM нового поколения. По данным TrendForce, уже во втором квартале 2026 года начнутся переговоры о поставках HBM4 на 2027 год.

Аналитики отмечают, что в первом квартале 2026 года доходность с одной пластины у HBM уступила показателям DDR5 64GB RDIMM, что сделало HBM менее прибыльным. Это подтолкнет производителей к перераспределению мощностей между HBM и обычной DRAM в зависимости от результатов переговоров по ценам.

Спрос на HBM в 2026–2027 годах останется высоким, хотя драйверы роста будут различаться. В 2026 году основной вклад внесет увеличение емкости памяти в AI ASIC-чипах — с 96/192 ГБ до 216/288 ГБ. В 2027 году ключевым фактором станут платформы NVIDIA Rubin Ultra и AI ASIC, где объем HBM на один GPU достигнет 384 ГБ, а также рост числа самих чипов, например, Google TPU.

По оценкам TrendForce, доля HBM в общем объеме производства DRAM (по количеству пластин) вырастет с 18% в 2025 году до 30% к концу 2027 года. В пересчете на биты доля HBM увеличится с 8% до 13% за тот же период. Расширение производства HBM будет оказывать все большее давление на产能 обычной DRAM, что даст производителям веские основания для повышения цен и позволит им сохранить контроль над ценообразованием в 2027 году.