Fortress Investment Group может не успеть рефинансировать облигации на $2 млрд

Корпоративная структура, связанная с Fortress Investment Group, предупредила инвесторов о возможном срыве сроков рефинансирования облигаций на сумму около $2 млрд (~166 млрд руб.), обеспеченных складами, сданными в аренду Amazon.com. Об этом сообщают источники, знакомые с ситуацией.

Fortress активно работает над решением по рефинансированию долга по мере приближения ключевой даты погашения 15 июля

Компания заявила в письме держателям облигаций, что не ожидает завершения сделки до указанной даты и планирует предоставить дополнительные обновления «по мере поступления информации».

Пропуск срока не приведёт к дефолту, но если рефинансирование не состоится, процентные ставки значительно вырастут и начнут накапливаться, согласно документам сделки.

Облигации обеспечены логистическими складами, арендованными гигантом электронной коммерции Amazon на долгосрочной основе. Рейтинговое агентство S&P Global Ratings присвоило этим облигациям инвестиционный рейтинг.

В 2020 году Fortress выпустила облигации на $2 млрд под 2% годовых, обеспеченные доходами от 11 складов. Теперь компания сталкивается с необходимостью рефинансировать этот долг по значительно более высоким текущим ставкам, что может полностью исчерпать денежные потоки от складов.

Эта ситуация подчёркивает риски заёмщиков, которые брали кредиты по исторически низким фиксированным ставкам в 2020-2021 годах. Сейчас эти займы подходят к сроку погашения в условиях резко возросших затрат на заимствование, вынуждая компании принимать сложные решения.

Особенно сильно эти проблемы затронули облигации, обеспеченные коммерческой недвижимостью, что уже привело к рекордным дефолтам по офисным облигациям и растущим просрочкам платежей по облигациям, связанным с жилыми комплексами.

Сделки, структурированные пять лет назад с высоким кредитным плечом и купонами 1-2%, не рассчитаны на текущие процентные ставки

— заявил Скотт Хофер, стратег Income Research + Management, говоря об общей ситуации на рынке.

Представитель Fortress отказался от комментариев.