Пророк кризиса-2008 Майкл Берри ставит против пузыря ИИ с потенциальной выплатой в $1 млрд

Управляющая компания Scion Asset Management раскрыла, что по состоянию на 30 сентября делала крупные ставки на падение титанов, подогреваемых ИИ, таких как Nvidia и Palantir. Хотя мы не часто касаемся биржевых баталий, эту фирму основал и до сих пор возглавляет Майкл Берри. Это имя может быть знакомо кинозрителям по главному герою фильма «Игра на понижение». В 2008 году Берри прославился предсказанием ипотечного кризиса, заработав на последующем финансовом коллапсе благодаря серии смелых ставок против рынка.

Действия Scion, о которых сегодня сообщило Bloomberg, не стали неожиданностью. Личный аккаунт основателя в Twitter/X под названием Cassandra Unchained предупредил об этой финансовой стратегии еще в прошлую пятницу — на Хэллоуин.

Иногда мы видим пузыри. Иногда можно что-то с этим сделать. Иногда единственный выигрышный ход — не играть. pic.twitter.com/xNBSvjGgvs31 октября 2025

Как показано выше, Берри охладил пыл слушателей своим финансовым хайку. «Иногда мы видим пузыри. Иногда можно что-то с этим сделать. Иногда единственный выигрышный ход — не играть».

Настроения относительно того, что пузырь ИИ скоро лопнет, усиливаются в последние месяцы по мере взлета стоимости компаний этого сегмента. Хотя многие из этих компаний, кажется, счастливы вкладывать миллиарды в погоню за мечтой об ИИ, до сих пор неясно, как они в конечном итоге будут монетизировать и окупать эти расходы.

Новости о головокружительных циклических сделках также вызывают подозрения. Недавно было несколько сделок, в центре которых оказывалась Nvidia, например, с xAI. Более того, AMD и OpenAI недавно подписали взаимовыгодное соглашение о GPU с участием акций.

Это не те графики, которые вы ищете. Можете продолжать заниматься своими делами. pic.twitter.com/ICldNUp2OI3 ноября 2025

Cassandra Unchained напомнил подписчикам об этих циклических отношениях всего несколько часов назад.

Что на самом деле произошло?

Согласно отчетам в финансовой прессе, Scion приобрела опционы на Nvidia и Palantir в последние недели. Номинальная стоимость этих опционов превышает $1 млрд (около 80 млрд рублей), поэтому Берри может сорвать крупный куш, если они сработают. Однако не все короткие позиции Scion связаны с бизнесом, завязанным на ИИ, так как файлы показывают, что ставки были сделаны и против таких компаний, как Halliburton Co. и Pfizer Inc. Эти позиции были действительны на 30 сентября, поэтому возможно, что с тех пор Берри мог продать или скорректировать их.

Конечно, нам также не следует спешить с выводами, поскольку Берри может просто использовать свою репутацию «Кассандры» для краткосрочной выгоды, а не для альтруистического предупреждения людей о надвигающейся катастрофе...

Сегодня акции Nvidia упали до минимума в $200, а текущая цена снизилась на 2,2%.

На Palantir обрушились сильнее: акции падали до $185. На момент написания они несколько восстановились, но все еще торгуются на 6,7% ниже.

Генеральный директор Palantir Алекс Карп, оказавшись под значительным давлением коротких продавцов сегодня утром, выступил на CNBC, назвав разговоры Берри о пузыре ИИ «чушью собачьей» в явно паническом тоне. Смотрите вставку ниже на 2м 8с.

Watch On

Nvidia: производитель «лопат» для золотой лихорадки ИИ

Мы считаем, что Nvidia может быть менее уязвима к схлопыванию пузыря ИИ, чем многие чисто ИИ-компании. Не забывайте, что она находилась в завидном положении, получая прибыль от производства «лопат» во время этой золотой лихорадки. Сильнее всех в тот день, когда он наступит, пострадают, несомненно, те ИИ-фирмы, которые торгуются в основном на обещаниях «светлого будущего».

Майкл Берри стал известен широкой публике после выхода фильма «Игра на понижение» 2015 года, где его роль исполнил Кристиан Бэйл. Его инвестиционная стратегия часто заключается в поиске переоцененных активов и «коротких» позициях против них. Несмотря на успех в 2008 году, его прогнозы не всегда сбывались — например, в 2021 году он предупреждал о пузыре на рынке мемных акций, но его ставки против GameStop и других компаний оказались убыточными.

Источник: Tomshardware.com