NIQ проведёт IPO на $1,2 млрд: тест для рынка частных инвестиций

Компания NIQ Global Intelligence Plc, предоставляющая аналитику потребительского поведения, на этой неделе выйдет на биржу. Успех её IPO может повлиять на решения других частных инвестиционных компаний, рассматривающих публичные размещения.

Бывшее подразделение Nielsen Holdings планирует привлечь до 1,2 млрд долларов (96 млрд рублей) в ходе первичного публичного предложения (IPO) в США. Это станет крупнейшим размещением с февраля 2025 года, когда SailPoint Inc. (под контролем Thoma Bravo) привлекла 1,4 млрд долларов.

«Это важное IPO, которое станет лакмусовой бумажкой для множества компаний, поддерживаемых частными инвесторами и ожидающих выхода на биржу», — отметил Рохит Кулкарни, старший аналитик Roth Capital Partners.

Спрос на акции NIQ уже превышает предложение в несколько раз, а среди заинтересованных инвесторов — крупные долгосрочные фонды. Официальные представители компании отказались от комментариев.

Данные PitchBook показывают, что в 2025 году объём привлечённых средств через IPO компаний с участием частного капитала вырос на 75% по сравнению с 2024 годом. Однако количество сделок остаётся скромным: 11 размещений против 19 за аналогичный период прошлого года. Для сравнения, в 2021 году таких IPO было 142.

Аналитики связывают сдержанную активность с высокими процентными ставками, снижающими прибыльность закредитованных инвестиционных фирм. По словам Кайла Уолтерса из PitchBook, всплеск IPO возможен лишь к концу 2025 года или началу 2026-го, когда прояснится ситуация с тарифами и другими рыночными рисками.

NIQ, приобретённая в 2021 году консорциумом во главе с Advent и экс-гендиректором TransUnion Джимом Пеком за 2,7 млрд долларов, специализируется на анализе покупательских трендов. Среди её клиентов — Amazon, Walmart, Target, Coca-Cola, Sony и L’Oreal. Компания перешла на программную модель (80% повторяющихся доходов), но остаётся убыточной: чистый убыток в I квартале 2025 года составил 73,7 млн долларов (5,9 млрд рублей). Долгосрочный долг NIQ достигает 4,2 млрд долларов.

«Даже после IPO у компании сохранится высокая долговая нагрузка, а текущих денежных потоков недостаточно для быстрого погашения», — подчеркнул Кулкарни.