Китайские производители памяти не смогут быстро снизить цены – глава ADATA

Продолжающееся уже год повышение цен на память и флэш-накопители привело к взрывному росту показателей таких компаний, как Samsung, SK Hynix и Micron. Их прибыль за первый квартал выросла в 5-10 раз. Ожидается, что прибыль Samsung в этом году достигнет 1,1 триллиона юаней, а у SK Hynix – примерно такого же уровня.

Непосредственной причиной повышения цен на память и флэш-память является резкий рост спроса на ИИ. Однако первопричина не так проста. В конечном итоге, мировой рынок микросхем памяти и флэш-памяти в основном контролируется несколькими компаниями. Samsung, SK Hynix и Micron занимают 95% мирового рынка памяти. Вместе с такими компаниями, как SanDisk и Kioxia, они также монополизируют мировой рынок флэш-памяти.

Такой огромный спрос контролируется лишь несколькими компаниями, и в условиях роста цен на память и флэш-память эти компании вряд ли значительно увеличат производство, что позволит ценам продолжать расти. Наиболее консервативная оценка на данный момент предполагает, что дефицит продлится до 2027 года, а в долгосрочной перспективе ожидается, что он сохранится до 2030 года.

Если цены на память останутся высокими в течение 5 лет, прибыль Samsung, SK Hynix и Micron в ближайшие несколько лет будет эквивалентна уровню прибыли за предыдущие 40-50 лет. Даже если цены в будущем упадут, они смогут поддерживать свой уровень.

Как выйти из этого тупика? Самым важным фактором являются компании по производству памяти и флэш-памяти на материковой части Китая. Компании Yangtze River и Changxin также расширяют свои производственные мощности, и их целевые показатели по увеличению мощностей чрезвычайно амбициозны: в ближайшие 2-3 года ожидается 2-3-кратное увеличение.

Сможет ли отечественное производство памяти и флэш-памяти быстро снизить цены до приемлемого уровня? Чэнь Либай, председатель совета директоров ADATA, отметил в недавнем интервью, что в краткосрочной перспективе эффект будет ограниченным, поскольку текущий разрыв между спросом и предложением очень велик. Даже если два крупнейших производителя продолжат наращивать производство, они не смогут восполнить этот разрыв в краткосрочной перспективе, и потребители не увидят в результате очевидного снижения цен.

Заявление Чэнь Либая, известного игрока в отрасли, не вызывает удивления. Производственные мощности по выпуску памяти и флэш-памяти в стране пока относительно невелики. Более того, из-за постоянных санкций и блокад в последние несколько лет технические проблемы также очень серьезны. Потребуется время, чтобы производственные мощности и выход годной продукции сравнялись с Samsung и другими компаниями. Даже если производство сейчас продолжает расширяться, до массового производства еще далеко. Samsung и другие компании, вероятно, осознают это, поэтому в настоящее время не беспокоятся о падении цен на память.