TSMC отказывается от покупки новейших EUV-степперов High NA, акции ASML рухнули

На прошедшем Североамериканском технологическом форуме TSMC представила два новых техпроцесса — A13 и A12, запланированных на 2029 год. Они позиционируются как улучшенные версии узла A14.

Однако главной новостью стало заявление генерального директора TSMC С.С. Вея, который официально подтвердил, что компания не будет покупать новейшие EUV-степперы High NA от ASML.

Это заявление немедленно обрушило акции единственного в мире производителя такого оборудования — компании ASML — на 5.5%. Капитализация ASML превышает 4600 миллиардов долларов, и за последний год её акции выросли вдвое.

Непосредственной причиной отказа TSMC названа высокая цена. Стоимость одного сканера High NA EUV достигает 3.5 миллиардов евро (около 4 миллиардов долларов), что примерно вдвое дороже текущего поколения EUV-оборудования. Основатель TSMC Моррис Чжан охарактеризовал новинку как «очень, очень дорогую».

Впрочем, решение TSMC выглядит скорее стратегическим, нежели финансово вынужденным. Годовые капитальные затраты компании составляют около 500 миллиардов долларов. Более вероятно, что это связано с новой долгосрочной целью по рентабельности — более 56%, что на несколько пунктов выше прежних планов. Разница в несколько процентов может означать дополнительную прибыль в 50-100 миллиардов долларов ежегодно.

Новые техпроцессы A13 и A12, судя по всему, являются «буферными» узлами между A14 и будущим A10. TSMC даже не указала конкретных улучшений по производительности или энергопотреблению, отметив лишь, что A13 позволит уменьшить площадь кристалла примерно на 6% по сравнению с A14.

Степперы High NA EUV с числовой апертурой 0.55 (против 0.33 у текущих EUV) критически важны для продвижения за пределы 1.4 нм, так как значительно повышают разрешение литографии. Однако TSMC, судя по всему, выбрала консервативную стратегию: «выжимать» максимум из текущего оборудования на узле A14, откладывая переход на High NA.

Ранее ASML прогнозировала массовые продажи High NA EUV в 2027-2028 годах и ставила цель выручить 600 миллиардов долларов к 2030 году. Без ключевого клиента в лице TSMC достичь этой цели будет сложнее.

Теперь основным заказчиком оборудования High NA становится Intel. ASML ожидает продать 10 таких машин в следующем году, две из которых купит SK Hynix, а остальные, в основном, — Intel. Компания планирует использовать их для техпроцессов, следующих за 18A, в частности, для 14A.

Intel, ранее отставшая в гонке за внедрение EUV, теперь делает ставку на следующее поколение High NA. TSMC же выбирает более осторожный путь. Кто окажется прав, станет ясно через три-четыре года, когда будет понятно, чья технология привлечёт больше клиентов.

ИИ: Решение TSMC выглядит рациональным с точки зрения бизнеса, но может стать рискованным в долгосрочной технологической гонке. Intel, сделавшая на High NA большую ставку, либо совершит прорыв, либо понесёт огромные издержки. Интересно, как на эту ситуацию отреагируют другие крупные игроки, например, Samsung.