Два крупнейших производителя памяти изменили стратегию поставок: рост цен на DRAM может достичь пика

Два мировых гиганта в производстве памяти, Samsung и SK Hynix, приняли необычное решение, которое может сигнализировать о приближении пика цен на оперативную память (DRAM).

Согласно сообщениям из Южной Кореи, обе компании практически полностью отказались от краткосрочных годичных контрактов на поставку DRAM с крупными технологическими компаниями и в будущем будут поставлять память только по долгосрочным соглашениям на 3-5 лет.

В отрасли существуют две трактовки этого шага. Более позитивная предполагает, что компании пытаются зафиксировать среднесрочный спрос для устойчивого наращивания мощностей. Однако более распространённая интерпретация указывает на переломный момент в динамике цен. Если производители внутренне ожидают значительного роста цен, им нет необходимости фиксировать текущие спотовые цены. Этот сдвиг в стратегии, по мнению аналитиков, сигнализирует о том, что возможности для дальнейшего повышения цен на память исчерпываются, и пик может быть неизбежен.

Ранее Samsung уже дважды значительно повышала цены на DRAM. В первом квартале 2026 года цены выросли на 100% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а во втором квартале — ещё на 30% по сравнению с предыдущим. Ключевым моментом для подтверждения прогноза о пике станет динамика цен в третьем квартале. Если существенного роста не последует, это будет означать, что цены достигли максимума.

Стоит отметить, что тенденции на рынках DRAM и NAND-флэш-памяти значительно разошлись. Согласно последнему прогнозу UBS, цены на NAND достигнут пика только в третьем квартале 2027 года. Два основных фактора продолжат поддерживать рост цен на NAND. Во-первых, технология TurboQuant от Google сжимает только кэш-память типа «ключ-значение» на основе DRAM и не влияет на спрос на NAND. Во-вторых, ведущие китайские производители, такие как Yangtze Memory Technologies (YMTC), перенаправляют мощности на DRAM, что ограничивает предложение NAND на рынке.

Аналитики южнокорейской компании KB Securities прогнозируют, что операционная прибыль Samsung в 2026 году достигнет 327 триллионов вон, а в 2027 году вырастет до 488 триллионов вон. Если прогнозы оправдаются, Samsung может превзойти ожидаемую операционную прибыль NVIDIA и стать самой прибыльной компанией в мире. Отрасль будет внимательно следить за ценовой политикой Samsung в третьем квартале, чтобы окончательно подтвердить, достигли ли цены на память своего пика.

Интересный факт: В 2026 году мировой рынок полупроводников продолжает испытывать сильное влияние от роста спроса на компоненты для искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений, что стало ключевым драйвером для производителей памяти. При этом, стратегический переход на долгосрочные контракты может стать новой нормой для стабилизации цепочек поставок в высокотехнологичных отраслях.