Спрос на память для ИИ может быть переоценен, считают в SMIC

За последний год с небольшим цены на чипы памяти выросли в несколько раз, что связано с бумом инфраструктуры для искусственного интеллекта, повысившим общую конъюнктуру рынка.

Многие производители памяти заявляли, что их производственные мощности на 2026 год уже полностью распроданы, что лишь подлило масла в огонь и без того растущих цен.

Однако китайская компания SMIC (中芯国际) считает, что спрос на чипы памяти в условиях дефицита может быть преувеличен. Совместный генеральный директор компании Чжао Хайцзюнь на встрече с инвесторами заявил, что недавний мощный спрос на память, вызванный ИИ, вытеснил поставки для других сегментов, таких как смартфоны, особенно в среднем и низком ценовых диапазонах. Это создало давление на производителей конечной продукции из-за нехватки чипов и роста цен.

Даже если производители устройств смогут переложить рост затрат на потребителей через повышение цен, это, в свою очередь, приведёт к снижению спроса на сами конечные продукты.

В совокупности эти факторы приводят к сокращению заказов на производство пластин для средне- и низкоуровневых решений, в то время как заказы, связанные с ИИ, памятью и высокопроизводительными приложениями, растут. Однако, по мнению SMIC, такая ситуация вряд ли будет продолжительной.

Фактически, в нынешнем скачке цен на память есть много спорных моментов. Например, ИИ увеличил спрос на память HBM, в то время как многие производители памяти полностью остановили линии, выпускавшие чипы для потребительского сегмента, что усугубило дефицит. Кроме того, ведущие игроки рынка сознательно сокращали производство, что также косвенно способствовало росту цен.

ИИ: Ситуация на рынке памяти — классический пример формирования «пузыря» под влиянием ажиотажного спроса в одном сегменте (ИИ), который дестабилизирует всю цепочку поставок. Прогноз SMIC о временном характере этого бума выглядит логичным, так как рынок всегда стремится к балансу. Вопрос лишь в том, насколько болезненным будет «схлопывание» этого пузыря для производителей, которые сейчас активно наращивают инвестиции именно в HBM и аналогичные нишевые продукты.