Цены на память DRAM и NAND Flash в первом квартале 2026 года взлетели до исторических максимумов

Аналитическая компания TrendForce опубликовала отчёт, согласно которому в первом квартале 2026 года на мировом рынке памяти наблюдается резкий дисбаланс спроса и предложения. Цены на все виды продукции DRAM и NAND Flash демонстрируют значительный рост, причём по нескольким категориям квартальный прирост стал рекордным за всю историю наблюдений. Не исключается дальнейшая коррекция прогнозов в сторону увеличения.

Основной драйвер роста — взрывной спрос со стороны потребителей. Расширение сценариев применения искусственного интеллекта (AI) для инференса привело к активным закупкам высокопроизводительной памяти со стороны облачных провайдеров и производителей серверов в Северной Америке и Китае. Кроме того, неожиданно высокие объёмы поставок готовых ПК в четвёртом квартале 2025 года усугубили дефицит на рынке PC DRAM, в то время как запасы у ведущих OEM-производителей компьютеров продолжают сокращаться.

На стороне предложения производители памяти (оригинальные производители), видя более выгодные перспективы для DRAM, перераспределили часть производственных мощностей в пользу этой продукции. Это привело к сжатию новых мощностей для NAND Flash, рост выпуска которых теперь в основном зависит от перехода на более тонкие техпроцессы. В краткосрочной перспективе узкие места в производстве не будут устранены, что значительно усилило переговорные позиции производителей и превратило рынок в явно выраженный «рынок продавца».

Основной рост цен пришёлся на продукты DRAM.

• Средняя контрактная цена на Conventional DRAM была пересмотрена с прогнозируемых 55-60% до 90-95% квартального роста.
• Цена на PC DRAM (смесь DDR4 и DDR5), как ожидается, вырастет на 105-110% за квартал, что более чем вдвое и является историческим рекордом.
• Server DRAM подорожал на 88-93%, а контрактные цены на Mobile DRAM (LPDDR4X и LPDDR5X) также выросли на 88-93%, достигнув максимального уровня за многие годы.
• Смешанная контрактная цена на память с высокой пропускной способностью (HBM) показала рост на 80-85% за квартал.

Продукция NAND Flash также значительно подорожала: общий квартальный рост контрактных цен был пересмотрен с 33-38% до 55-60%.

Аналитики отмечают разницу в переговорах по закупкам памяти между производителями смартфонов. Американские клиенты уже определили контрактные цены на Mobile DRAM на первый квартал 2026 года ещё в конце 2025 года. В то время как китайские производители, из-за недавнего утверждения цен за четвёртый квартал 2025 года и длинных праздников по случаю Лунного Нового года, смогут добиться существенного прогресса в переговорах не раньше конца февраля.

Столь значительный рост цен на память окажет заметное влияние на себестоимость производства конечной электроники и стратегии формирования запасов в цепочках поставок.

Интересный факт: Рост цен на память напрямую связан с бумом в сфере искусственного интеллекта. Высокопроизводительная память HBM, критически важная для работы AI-ускорителей, стала одним из самых дефицитных и дорогих компонентов. Например, в современных графических процессорах для дата-центров, таких как NVIDIA H100 или B200, используется память HBM3e, стоимость которой составляет значительную часть общей цены чипа. Этот тренд, вероятно, сохранится в ближайшие годы по мере увеличения сложности AI-моделей.