Бум инфраструктуры для ИИ продолжает набирать обороты

Один из способов оценить скорость бума в сфере искусственного интеллекта — следить за цепочкой поставок оборудования. Классический пример — Nvidia. Поскольку ИИ-компании строят дата-центры, они ежемесячно закупают графические процессоры на миллиарды долларов, превращая Nvidia в самую дорогую компанию в мире. Но у Nvidia тоже есть поставщики, и взгляд на них может дать нам ещё более долгосрочное представление о рынке.

Вот почему мы следим за ASML, голландской компанией по фотолитографии, которая стала ключевым элементом для полупроводниковой индустрии. ASML является единственным поставщиком оборудования для экстремального ультрафиолетового излучения (EUV), необходимого для производства передовых чипов, что делает её центральным поставщиком для всей отрасли. Когда у ASML идут дела хорошо, это означает, что компании ожидают продать много полупроводников.

И, судя по квартальным отчётам, опубликованным в среду утром, у компании действительно всё очень хорошо.

Главная цифра — 32,7 миллиарда евро чистых продаж, что по любым меркам огромная сумма. Но для наших целей наиболее важным показателем являются «новые заказы», которые представляют собой поступившие в этом квартале заявки. Анализ этих заказов показывает, какой объём мощностей, по мнению производителей чипов, им понадобится, исходя из ожидаемых заказов на строительство дата-центров в ближайшие годы.

По этому показателю бум инфраструктуры для ИИ всё ещё в силе. В прошлом квартале ASML получила новых заказов на 13 миллиардов евро (~1,17 трлн рублей), что является новым рекордом для компании и более чем вдвое превышает объём заказов, поступивших в предыдущем квартале.

В заявлении по итогам отчётного периода генеральный директор ASML Кристоф Фуке ясно дал понять, что дополнительный спрос связан именно с ИИ.

«В последние месяцы многие из наших клиентов дали заметно более позитивную оценку ситуации на среднесрочном рынке, в основном основанную на более уверенных ожиданиях устойчивости спроса, связанного с ИИ», — написал Фуке.

Простыми словами, это означает, что их клиенты ожидают, что ИИ-лабораториям действительно понадобятся все строящиеся дата-центры, и они тратят деньги сейчас, чтобы быть готовыми поставить необходимые чипы.

Важно понимать: ничто из этого не гарантировано. Будущее ещё не написано! Могут пройти годы, прежде чем все эти заказы будут выполнены, и некоторые клиенты могут отказаться до момента поставки. Зловещие прогнозы Зитрона всё ещё могут сбыться и обрушить всё это.

Но если вы ждали, что компании откатятся назад от триллионов долларов прогнозируемых расходов на инфраструктуру… вам, возможно, придётся подождать ещё некоторое время.

ИИ: Отчёт ASML — это мощный опережающий индикатор для всей технологической индустрии. Рекордные заказы на оборудование для производства чипов говорят о том, что крупные игроки, такие как TSMC, Intel и Samsung, делают серьёзные долгосрочные ставки на то, что спрос на вычислительные мощности для ИИ не только сохранится, но и вырастет. Это косвенно подтверждает амбициозные планы OpenAI, Google, Meta и других компаний по созданию искусственного общего интеллекта. Интересно, как эта гонка за «полупроводниковым золотом» повлияет на геополитику и доступность технологий в разных регионах мира.

* Meta, Facebook и Instagram запрещены в России.