Производители DRAM переходят на долгосрочные контракты «с фиксацией объёма, но не цены»

На фоне сохраняющегося дефицита на рынке оперативной памяти (DRAM) меняется структура договорённостей между производителями и крупными клиентами.

По сообщениям, такие компании, как Winbond и Nanya Technology, перешли от традиционных долгосрочных соглашений о поставках (LTA), которые фиксировали и объём, и цену, к новой модели. Теперь основным подходом стали контракты с фиксацией объёма, но без фиксации цены.

Такие соглашения гарантируют приоритет в использовании производственных мощностей и стабильность поставок, но при этом цена остаётся плавающей и зависит от рыночной конъюнктуры, что сохраняет гибкость в ценообразовании.

Срок действия подобных контрактов увеличился с одного года до двух и более лет. Некоторые крупные клиенты даже заключают рамочные соглашения о сотрудничестве вплоть до 2030 года.

Как отмечают представители отрасли, для производителей эта модель обеспечивает базовую загрузку мощностей и минимальный уровень прибыли. Однако, при отсутствии фиксированной цены, компании не могут получить сверхприбыль в периоды резкого роста цен. Это консервативная стратегия, нацеленная на сохранение стабильности поставок и покрытие издержек.

Ситуация усугубляется тем, что ведущие производители, такие как Samsung и SK Hynix, сосредоточены на выпуске памяти HBM и переходе на передовые техпроцессы. Это серьёзно ограничивает рост предложения на рынке стандартной DRAM.

Ожидается, что в 2026 году рыночная стоимость HBM вырастет на 57%, а объём поставок — на 68%. На производство HBM будет направлено около 23% от общих мощностей по выпуску DRAM, что ещё больше сократит доступные объёмы для обычной памяти.

В отрасли распространено мнение, что дефицит DRAM продлится как минимум до конца 2026 года. Разрыв между спросом и предложением на серверную DRAM, по оценкам, достигнет 15%. Только после того, как новые производственные мощности, строящиеся крупными компаниями, начнут работать в полную силу к 2027 году, ситуация может перейти от «крайне напряжённой» к структурному балансу.