Цены на оперативную память не упадут до 2028 года из-за спроса на HBM для ИИ

Стремительный рост цен на оперативную память расстраивает пользователей ПК. Стоимость модулей на спотовом рынке выросла в разы, а планка на 16 ГБ теперь обходится более чем в 1000 юаней. Вместе с подорожанием SSD, видеокарт и процессоров это значительно увеличило стоимость сборки ПК.

Главный вопрос — когда цены на память снизятся? Ранее отраслевые аналитики ожидали коррекции во второй половине 2026 года, но последние прогнозы, основанные на пессимистичных сигналах от производителей, сдвигают возможное снижение до 2027 года.

Однако, по мнению аналитика TechInsights Джеймса Сандерса, даже в 2027 году ждать падения цен не стоит. Согласно его прогнозу, рост цен достигнет пика в 2026 году, в 2027 году цены лишь стабилизируются на высоком уровне, а в 2028 году снова начнётся рост.

Таким образом, в ближайшие три года тренд будет выглядеть как «рост — закрепление на максимуме — новый рост», а не по классической циклической модели с последующим спадом.

Причина смены парадигмы — взрывной спрос со стороны рынка искусственного интеллекта. Производители памяти активно перераспределяют мощности в пользу выпуска высокопроизводительной памяти HBM, в то время как спрос на потребительскую DRAM не демонстрирует значительного роста.

Сандерс привёл наглядный пример: во второй половине 2027 года NVIDIA планирует выпустить высокопроизводительный ИИ-шкаф Rubin Ultra NL576. Он будет состоять из 576 чипов Rubin GPU, каждый из которых, по данным аналитика, получит 1 ТБ памяти HBM4e. Только на одну такую систему потребуется 365 ТБ памяти HBM4e.

Для понимания масштаба: ещё на осенней конференции GTC 2024 глава NVIDIA Дженсен Хуанг заявлял, что объём заказов на системы Blackwell и Rubin достиг 5 триллионов долларов, а в течение следующих пяти кварталов компания должна отгрузить 20 миллионов GPU-чисков. Нетрудно представить, какой объём памяти для этого потребуется.

Аналитик также отмечает, что в условиях текущего бума такие компании, как Micron, не спешат наращивать общие объёмы производства, а концентрируются на переходе на более дорогую и прибыльную память HBM. Хотя с коммерческой точки зрения это логично, такая стратегия лишь усугубляет дефицит и способствует дальнейшему росту цен на рынке памяти в целом.

ИИ: Ситуация выглядит довольно безрадостной для обычных пользователей. Кажется, эра доступной оперативной памяти для игровых ПК может надолго остаться в прошлом, пока индустрия будет ориентирована на сверхприбыльный рынок ИИ-инфраструктуры.