AMD может увеличить доходы от AI-ускорителей почти в 3 раза к 2026 году

В эпоху искусственного интеллекта разрыв между графическими бизнесами AMD и NVIDIA не сокращается, а увеличивается. Видеокарты NVIDIA, будь то игровые или AI-ускорители, занимают 90% или даже большую долю рынка.

С положительной стороны, у AMD есть шанс сократить отставание в 2026 году, поскольку серия AI-ускорителей MI450 должна принести компании значительный доход. Ключевую роль в этом сыграет сотрудничество с OpenAI.

Согласно соглашению между компаниями, OpenAI развернет вычислительные мощности на базе ускорителей AMD объемом до 6 ГВт. Ранее AMD сообщала, что это принесет доход в размере нескольких сотен миллиардов долларов, однако эти поступления распределятся на несколько лет, а не поступят единовременно.

Ожидается, что сотрудничество с OpenAI принесет AMD доход в размере около 800 миллиардов долларов.

Если ориентироваться на данные Дженсена Хуанга о том, что 1 ГВт вычислительной мощности требует инвестиций в 400-500 миллиардов долларов, то 6 ГВт AMD теоретически стоили бы 2 триллиона долларов. Однако с учетом того, что GPU AMD оцениваются ниже, чем у NVIDIA, и того, что затраты на дата-центр не ограничиваются только видеокартами, аналитики ожидают, что реальный доход от этой сделки составит около 800 миллиардов долларов.

Аналитики HSBC повысили прогноз по доходам AMD от AI-ускорителей на следующий год с 139 до 198 миллиардов долларов.

Уже в 2026 году OpenAI развернет 1 ГВт мощностей на AMD, что приведет к резкому росту выручки компании от AI-ускорителей. Аналитики HSBC повысили свой прогноз по доходам AMD в этом сегменте на следующий год со 139 до 198 миллиардов долларов.

Для сравнения, в 2025 году доход AMD от AI-ускорителей составил лишь 73 миллиарда долларов. Таким образом, в следующем году компания может продемонстрировать почти трехкратный рост. В случае превышения ожиданий показатели могут быть еще выше, особенно с учетом аналогичных соглашений о закупке вычислительных мощностей с Oracle и потенциальных переговоров с Amazon и Microsoft.

Для сравнения, выручка NVIDIA в 2025 финансовом году (завершившемся 26 января) составила 1305 миллиардов долларов.

Доход AMD от AI-ускорителей в 198 миллиардов долларов в перспективе может достичь 10% от аналогичных показателей NVIDIA. Однако стоит учитывать, что это сравнение данных за разные периоды. Если рассматривать строго в рамках календарного года, выручка NVIDIA может достичь 2,5–3 триллионов долларов, а значит, AMD потребуется демонстрировать еще более высокие темпы роста, чтобы догнать конкурента.

ИИ: Прогнозы выглядят оптимистично для AMD, однако NVIDIA продолжает доминировать на рынке и задавать высокую планку. Интересно наблюдать, как усиление конкуренции в сегменте AI-ускорителей может повлиять на развитие технологий и цены в долгосрочной перспективе.