Более половины доходов NVIDIA от ИИ приносят три крупнейших клиента

Во втором квартале NVIDIA показала впечатляющие финансовые результаты: выручка составила 46,7 млрд долларов США (3,7 трлн рублей, +56%), а прибыль достигла 26,4 млрд долларов США (2,1 трлн рублей, +59%). Основной движущей силой роста стал бизнес центров обработки данных с искусственным интеллектом.

При более детальном анализе выявился интересный феномен: почти 53% выручки NVIDIA от ИИ-бизнеса центров обработки данных поступило всего от трёх крупнейших клиентов компании. Общая сумма составила около 21,9 млрд долларов США (1,75 трлн рублей) или примерно 156 млрд юаней (1,56 трлн рублей).

Распределение по клиентам: клиент A — 9,5 млрд долларов (760 млрд рублей), клиент B — 6,6 млрд долларов (528 млрд рублей) и клиент C — 5,7 млрд долларов (456 млрд рублей).

Хотя конкретные имена заказчиков не раскрываются, догадаться несложно. Например, Илон Маск и его xAI в прошлом году приобрели до 100 000 ускорителей H200 всего за 19 дней и планируют увеличить вычислительную мощность до уровня, эквивалентного 50 миллионам H100, в течение следующих пяти лет.

OpenAI и Oracle, участвующие в проекте Stargate, также заинтересованы в приобретении ИИ-чипов на сумму более 2 миллионов долларов, как и Meta. Однако такая зависимость от крупных клиентов представляет собой палку о двух концах — любое изменение в поведении крупного клиента может серьёзно повлиять на финансовые показатели компании.

Например, клиент A обеспечивает почти 20% общего дохода NVIDIA. Если он решит прекратить закупки, значительно сократить их или перейти на продукцию конкурентов, потери для NVIDIA будут огромными.

Хотя вероятность такого сценария не очень высока, она не равна нулю, и NVIDIA должна быть к этому готова.

* Meta, Facebook и Instagram запрещены в России.