Азиатский фонд делает ставку на Samsung после успеха с Pop Mart

Азиатский инвестиционный фонд Ninety One Global Strategy Fund — Asian Equity Fund, показавший выдающиеся результаты, переключает внимание на акции Samsung Electronics после успешной ставки на Pop Mart International Group.

Фонд объемом $1,6 млрд (~132,6 млрд руб.) приобрел акции Pop Mart в марте 2024 года, когда его количественная модель выявила потенциал роста доходов производителя коллекционных фигурок Labubu на фоне экономического спада в Китае. Соуправляющий фондом Чарли Линтон из Лондона заявил, что недавно увеличил долю Samsung в портфеле, считая, что многие инвесторы «недооценивают» компанию из-за отставания от конкурентов вроде SK Hynix на рынке чипов памяти высокой пропускной способности.

«Сейчас все недооценивают Samsung. Мы заняли более оптимистичную позицию, отчасти потому, что оценка выглядит очень привлекательной», — отметил Линтон, который также владеет акциями SK Hynix.

Модель фонда анализирует акции по комбинации факторов: качество, стоимость, операционные показатели и технический импульс, выбирая бумаги, устойчивые к рыночной волатильности. Pop Mart казался недооцененным благодаря популярности своих персонажей и продуктов на основе интеллектуальной собственности — за год его акции выросли на 600%.

Акции Samsung с начала года прибавили 20%, тогда как SK Hynix, поставляющий HBM-чипы для Nvidia, — 60%. Однако Линтон уверен, что новый DRAM-чип Samsung поможет компании сократить отрыв, когда начнется массовое производство.

Китайские акции составляют почти треть портфеля фонда. Среди других перспективных активов — Naura Technology Group, чей рост опережает местных конкурентов благодаря локализации и развитию полупроводниковой отрасли Китая.

Фонд с начала года принес инвесторам 15% доходности, опередив 94% аналогов.