Критический дефицит вынуждает Biwin заключить сделку на $1,86 млрд по NAND для SSD

В духе времени компания Biwin, известный производитель твердотельных накопителей и модулей памяти, объявила о подписании двухлетнего соглашения на поставку памяти 3D NAND на сумму 1,86 миллиарда долларов (около 149 миллиардов рублей), о чем компания сообщила нам на выставке Computex 2026. Затем мы нашли это объявление в документах, поданных в Шанхайскую фондовую биржу. Сумма, которую компания планирует потратить на флэш-память, превышает 50% годовой выручки Biwin, что демонстрирует, насколько производители SSD стремятся обеспечить поставки NAND в условиях дефицита. Раскрытие информации Biwin последовало за тем, как несколько других компаний взяли на себя огромные долги для обеспечения поставок, а критический дефицит вынуждает клиентов заключать все более долгосрочные контракты на поставку (LTAs).

Согласно условиям соглашения, Biwin приобретет память 3D NAND на сумму 1,86 миллиарда долларов у неизвестного поставщика в течение 24 месяцев, начиная с 30 июня 2026 года. Как объем, так и цена фиксированы, поэтому Biwin получит свою память по фиксированной цене независимо от того, насколько высокими будут спотовые или контрактные цены в данный момент. Конечно, это сопряжено с рисками, если цены на NAND упадут в ближайшие два года, хотя отраслевые обозреватели полагают, что поставки NAND производителям SSD-модулей ухудшатся в 2027 году, поэтому риски Biwin кажутся управляемыми.

«Общая сумма обязательств по закупкам по Контракту составляет 1,8608 миллиарда долларов США, а период действия обязательств составляет 24 месяца, — говорится в заявлении Biwin на Шанхайской фондовой бирже. — В соответствии с Контрактом, как количество, так и цена являются фиксированными. Компания будет осуществлять закупки партиями с третьего квартала 2026 года по второй квартал 2028 года».

Biwin входит в число крупнейших в мире брендовых поставщиков SSD, хотя с долей рынка в 10% в 2024 году она не может конкурировать с Kingston или самими производителями NAND. Готовность компании потратить 1,86 миллиарда долларов может позволить ей увеличить свою долю рынка или просто поставлять SSD крупным клиентам, таким как гиперскейлеры, которым требуется стабильное снабжение. В то же время, обязательство по закупкам, составляющее более 50% годовой выручки Biwin, показывает, насколько сложно для компании становится получать свою NAND, а некоторые даже комментируют, что спотовый рынок может иссякнуть в будущем, поскольку компании будут вынуждены подписывать долгосрочные контракты. Главный вопрос заключается в том, последуют ли этому примеру другие производители SSD, не имеющие собственной памяти NAND.

Что бросается в глаза в объявлении, так это то, что объем закупок на 2026 год составляет 4,45% от общего объема закупок NAND флэш-памяти Biwin в 2025 году, что указывает на то, что компания платит целое состояние за относительно небольшой объем NAND. Между тем, объем закупок на 2027 год составляет 14,88% от общего объема закупок NAND флэш-памяти компании в 2025 году, что еще больше подчеркивает рост цен на NAND.

Следует отметить, что за 1,86 миллиарда долларов компания «фиксирует часть своего базового спроса на следующие 24 месяца», что означает, что объем получаемой ею памяти NAND не покрывает всех ее потребностей. Тем не менее, есть и хорошие новости: учитывая масштаб компании и ее дорожную карту, общий риск соглашения о поставках «считается управляемым».

Источник: Tomshardware.com