Google Cloud впервые превысил выручку в $20 млрд, но рост сдерживается нехваткой мощностей

Подразделение Google Cloud, входящее в состав Alphabet и предоставляющее корпоративные AI-решения, показало выдающиеся результаты в первом квартале: выручка впервые превысила $20 млрд, что на 63% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако инвесторов обеспокоили ограничения, связанные с мощностями, и то, как Google распределяет облачные ресурсы.

В первом квартале 2026 года компания сообщила, что рост облачного бизнеса был обусловлен высокими показателями платформы Google Cloud Platform, которая росла быстрее, чем всё подразделение Google Cloud в целом. (Облачное подразделение включает различные сервисы: инфраструктуру, аналитику данных, инструменты AI/ML и Google Workspace.)

Генеральный директор Alphabet Сундар Пичаи заявил аналитикам на отчётной конференции по итогам первого квартала 2026 года в среду, что этот рост был вызван «высоким спросом» на Gemini Enterprise и AI-решения, а также указал на возросшую потребность в инфраструктуре, включая оборудование TPU и дата-центры.

AI-решения стали основным двигателем роста облачного бизнеса: продукты, созданные на базе генеративных моделей Google, выросли почти на 800% в годовом исчислении. Google Gemini Enterprise также показал рост на 40% по сравнению с предыдущим кварталом. Компания отметила, что объём токенов через API достиг 16 млрд токенов в минуту, по сравнению с 10 млрд в четвёртом квартале.

Пичаи также отметил другие достижения облачного подразделения: количество новых клиентов удвоилось в годовом исчислении, а число сделок на сумму от $100 млн до $1 млрд также удвоилось, причём компания подписала несколько «мультимиллиардных» контрактов. По его словам, клиенты превысили свои первоначальные обязательства на 45% по сравнению с предыдущим кварталом.

Тем не менее, топ-менеджер предупредил о существующих ограничениях, отметив, что портфель заказов Google Cloud удвоился за квартал, достигнув $462 млрд. Он представил это как позитивный момент, подчеркнув, что это демонстрирует отличие Google Cloud от конкурентов.

«Очевидно, что в ближайшей перспективе мы ограничены вычислительными мощностями, — сказал Пичаи. — Например, наша облачная выручка была бы выше, если бы мы могли удовлетворить этот спрос. Поэтому мы работаем над этим и инвестируем, но у нас есть надёжная система долгосрочного планирования… Мы видим необычайные возможности впереди», — добавил он.

Компания ожидает, что сможет выполнить 50% портфеля заказов в течение следующих 24 месяцев.

Значительная часть потенциальной выручки компании связана с предоставлением инфраструктуры через облако, а для некоторых клиентов — и с прямой продажей оборудования TPU. Пичаи сообщил инвесторам, что Google применяет подход, учитывающий рентабельность инвестированного капитала (ROIC), что позволяет компании продолжать вкладывать средства в «передовые технологии».