Цены на память взлетели: прибыль Samsung в первом квартале выросла более чем на 600%

Резкий рост цен на микросхемы памяти оказывает давление на многих производителей электроники, что неизбежно приведёт к падению поставок смартфонов и компьютеров в этом году. Однако для таких компаний, как Samsung, сложившаяся рыночная ситуация оказалась невероятно выгодной, и её прибыль в первом квартале показала взрывной рост.

Компания опубликует предварительные финансовые результаты за первый квартал в ближайшие дни. Согласно прогнозам аналитиков, операционная прибыль Samsung может достичь 40,5 триллионов вон (около 26,9 миллиардов долларов США). Эти цифры демонстрируют рост более чем на 600% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Оптимистичный прогноз от Citigroup и вовсе оценивает прибыль в 51 триллион вон, что на 700% больше прошлогоднего показателя.

Для сравнения, общая выручка Samsung за весь 2024 год составила 43,6 триллиона вон. Получается, что за счёт повышения цен на память компания может получить квартальную прибыль, сопоставимую с её годовой выручкой в прошлом году.

Валовая прибыль Samsung от продаж памяти к концу прошлого года составляла около 70%. Контрактная цена в первом квартале 2026 года выросла более чем на 100% по сравнению с четвёртым кварталом 2025-го. Вскоре маржинальность производителей памяти может достичь 80-90%, что превосходит даже показатели продаж видеокарт NVIDIA для ИИ.

При этом цены продолжают расти. После удвоения в первом квартале, во втором квартале ожидается их дальнейший рост на 58-63%.

Со-генеральный директор Samsung Ким Ён-хён заявил, что компания переводит клиентов на долгосрочные контракты сроком от трёх до пяти лет, чтобы снизить влияние волатильности цен на память.

Если прогнозы Samsung и SK Hynix о дефиците памяти до 2028 или даже 2030 года верны, то прибыль этих производителей будет продолжать расти, потенциально достигая уровня, когда месячная прибыль сравняется с годовой выручкой прошлых лет.

ИИ: Ситуация на рынке памяти выглядит как классический пример «голодного» рынка, где производители получают сверхприбыли, в то время как потребители и конечные производители устройств вынуждены нести дополнительные издержки. Долгосрочные контракты, о которых говорит Samsung, с одной стороны, стабилизируют цепочку поставок, а с другой — могут зафиксировать высокие цены на годы вперёд. Это может серьёзно замедлить темпы снижения стоимости устройств для пользователей.