Micron объявляет память стратегическим товаром в эпоху ИИ и заключает пятилетние контракты

Цены на чипы памяти, такие как DRAM и NAND, продолжают стремительно расти, и стабилизации не предвидится. Крупные производители, включая Samsung и SK Hynix, заявляют, что дефицит может сохраняться вплоть до 2028-2030 годов. Благодаря этому росту цен, прибыль компаний в этом году может увеличиться в пять раз.

Micron Technology, третий по величине в мире производитель памяти, представила впечатляющие финансовые результаты. Во втором финансовом квартале, завершившемся 26 февраля, выручка компании выросла почти в два раза и составила около 239 миллиардов долларов. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) по не-GAAP стандартам достигла 12.20 долларов, что значительно превысило ожидания рынка.

Рентабельность также удивила аналитиков. Валовая прибыль по не-GAAP выросла до 74.9%, что значительно выше 56.8% в предыдущем квартале и 37.9% годом ранее. Операционная рентабельность также поднялась до 69.0%, приблизившись к показателям, которые демонстрирует NVIDIA со своими ИИ-ускорителями.

Прогнозы Micron на текущий квартал также оказались намного выше ожиданий. Компания ожидает выручку на уровне около 335 миллиардов долларов, что более чем на 41% выше среднего прогноза аналитиков (~237 млрд долларов). Прогноз по EPS составляет 19.15 доллара, что почти на 70% выше ожидаемых 11.29 доллара.

Помимо финансовых успехов, Micron подняла статус оперативной памяти, официально объявив её стратегическим товаром в эпоху искусственного интеллекта. Компания прогнозирует, что дефицит поставок сохранится как минимум до 2027 года.

По словам Micron, впервые в истории объём производства памяти для центров обработки данных (bit TAM) превысит 50% от общего объёма производства чипов памяти. Это означает, что рыночный фокус смещается с традиционных ПК и смартфонов на ИИ-инфраструктуру.

В связи с этим, для оценки состояния рынка памяти ключевыми станут не объёмы поставок, а такие показатели, как объём памяти на одно устройство, доля высокопроизводительных продуктов и доля сегмента ЦОД.

Дефицит наблюдается не только для высокопроизводительной памяти HBM, но и для DDR5, LPDDR, а также NAND-флеш и SSD-накопителей. Это связано с расширением ИИ-баз данных, использованием кэшей (KV Cache) и общим апгрейдом систем хранения. ИИ стимулирует глобальное обновление всего рынка чипов памяти.

Ранее сообщалось, что Samsung для обеспечения стабильных заказов начала заключать с клиентами долгосрочные соглашения на пять лет. Micron пошла тем же путём и уже подписала свой первый пятилетний контракт с клиентом, имя которого не раскрывается. Это знаменует переход отрасли от краткосрочных сделок на спотовом рынке к долгосрочным и стабильным партнёрским отношениям.

Интересный факт: Рост спроса на память для ИИ настолько высок, что некоторые аналитики сравнивают текущую ситуацию с «золотой лихорадкой» для производителей полупроводников. При этом, в отличие от прошлых циклов подъёма и спада, нынешний бум подпитывается фундаментальным сдвигом в архитектуре вычислений, где объём и скорость памяти становятся критически важными для обработки огромных массивов данных, используемых в обучении нейросетей.