Лучшие инвестиции в ИИ могут быть в энергетических технологиях

Венчурные капиталисты вложили в ИИ-стартапы за последние пять лет более полутриллиона долларов (около 40 трлн рублей). Однако, согласно отчету Sightline Climate, сейчас самые перспективные инвестиции в сфере ИИ могут быть связаны с энергетикой. Исследователи обнаружили, что до 50% анонсированных проектов дата-центров могут быть отложены, и одна из главных причин — нехватка электроэнергии.

Из отслеживаемых 190 гигаватт мощностей дата-центров строятся только 5 ГВт. В 2025 году сроки реализации около 36% проектов были сдвинуты. Эти задержки в итоге могут затронуть крупные предприятия и компании, использующие ИИ.

Этот дисбаланс спроса и предложения создаёт возможности для инвесторов. Крупные технологические компании, такие как Google и Meta, уже инвестируют в развитие солнечной, ветровой и ядерной энергетики, а также поддерживают новые технологии, например, 100-часовую батарею от Form Energy.

Десятки стартапов работают над решениями энергетической проблемы: Amperesand, DG Matrix и Heron Power разрабатывают новые технологии преобразования энергии, а Camus, GridBeyond и Texture создают ПО для управления её потоками. По прогнозам Goldman Sachs, к 2030 году потребление энергии дата-центрами из-за ИИ вырастет на 175%.

Нехватка мощности в сетях беспрецедентна и ведёт к росту цен на электроэнергию. Это заставляет технологические компании искать альтернативы. Amazon, Google и Oracle работают над снижением зависимости от общей сети, используя локальные источники питания или гибридные решения. Менее четверти проектов с известным источником энергии будут использовать такие подходы, но на них придётся 44% общей мощности.

Примером может служить новый дата-центр Google в Миннесоте, который будет использовать комбинацию ветровой и солнечной энергии вместе с гигантской 30-гигаватт-часовой батареей от Form Energy. К концу этого года в США будет почти 65 ГВт мощностей аккумуляторных накопителей.

Ещё одна ключевая проблема — устаревшие трансформаторы. Современные модели на основе железа и меди становятся слишком громоздкими для растущих мощностей дата-центров. Инвесторы начинают вкладываться в стартапы, разрабатывающие твердотельные трансформаторы на основе кремния, которые могут заменить несколько единиц оборудования и стать конкурентоспособными по цене.

Общий объём инвестиций в компании, занимающиеся батареями и трансформаторами, пока значительно меньше, чем в ИИ-индустрии. Однако эти вложения более управляемы и дают инвесторам защиту на случай спада в секторе ИИ, поскольку потребность в энергии будет только расти.

* Meta, Facebook и Instagram запрещены в России.