Broadcom может стать главным конкурентом Nvidia на рынке ИИ-чипов

Компания Nvidia в последние годы стала одним из мировых лидеров в полупроводниковой отрасли благодаря взрывному росту рынка графических процессоров для искусственного интеллекта, а её выручка значительно превзошла доходы AMD и Intel.

Будь то игровые видеокарты или ускорители для ИИ, Nvidia сейчас практически непобедима, занимая 80-90% рынка. В прошлом году её выручка в 220 миллиардов долларов и прибыль в 120 миллиардов долларов значительно превысили выручку Intel (53 миллиарда долларов) и AMD (34,7 миллиарда долларов). Последние две компании получили убыток в размере -300 миллионов долларов и 4,4 миллиарда долларов соответственно, что составляет лишь малую долю от показателей Nvidia.

С точки зрения выручки и прибыли, ни AMD, ни Intel не могут считаться реальными конкурентами Nvidia. Однако, по мнению аналитиков, появится компания, которая бросит ей вызов другим путём: Broadcom с её специализированными ASIC-чипами.

Broadcom незаметно зарабатывает целое состояние на рынке искусственного интеллекта, занимаясь разработкой и производством ASIC-чипов для крупных клиентов. В прошлом году её выручка составила 64 миллиарда долларов, а прибыль — 23 миллиарда долларов, и этот показатель быстро растёт. В первом квартале 2026 года выручка от продаж решений для ИИ достигла 8,4 миллиарда долларов, что на 106% больше, чем годом ранее.

Специализированные чипы для искусственного интеллекта стали одним из основных источников дохода Broadcom, на них приходится 43% от общей выручки компании. Председатель совета директоров Broadcom Хок Тан поставил цель достичь выручки в 100 миллиардов долларов от чипов для ИИ к 2027 году, что представляет собой пятикратное увеличение за два года.

Уверенность Broadcom основана на сотрудничестве с такими технологическими гигантами, как Google, OpenAI, Meta и Anthropic. Хотя они также используют графические процессоры Nvidia, никто не готов полагаться исключительно на одну платформу, поэтому они увеличивают инвестиции в альтернативные решения, включая ASIC.

Ранее OpenAI подписала соглашение о сотрудничестве с Broadcom по предоставлению вычислительных мощностей мощностью 1 ГВт, Anthropic заключила контракт на 3 ГВт, а Meta также получит несколько ГВт заказов на специализированные ASIC-чипы.

Согласно данным Counterpoint Research, ожидается, что в следующем году Broadcom займет 60% мирового рынка заказов на ASIC-чипы для искусственного интеллекта. Уолл-стрит также крайне оптимистично оценивает перспективы компании. Начиная со 100 миллиардов долларов в следующем году, поддержание ежегодного темпа роста в 35% позволит Broadcom достичь выручки в 246 миллиардов долларов к 2030 году.

Этот уровень примерно соответствует текущей выручке Nvidia. Хотя полное превосходство над лидером рынка маловероятно, у Broadcom всё ещё есть значительный потенциал для роста. В настоящее время её рыночная капитализация в 1,5 триллиона долларов составляет лишь около трети от капитализации Nvidia, но в будущем она может стать следующим полупроводниковым гигантом.

Интересный факт: Термин ASIC (Application-Specific Integrated Circuit) означает интегральную схему специального назначения. В отличие от универсальных GPU от Nvidia, ASIC-чипы проектируются под конкретную задачу (например, для майнинга криптовалют или выполнения определённых алгоритмов машинного обучения), что часто обеспечивает более высокую энергоэффективность и производительность в узкой области, но делает их непригодными для других целей. Именно эта специализация привлекает крупных заказчиков, стремящихся оптимизировать свои ИИ-инфраструктуры.

* Meta, Facebook и Instagram запрещены в России.