Дефицит памяти продлится до 2030 года, производители не ждут больших прибылей

Ситуация на рынке памяти в последние месяцы стала критической. Цены на оперативную память (DRAM) за последние четыре-пять месяцев резко выросли, причём в несколько раз. Однако, по мнению аналитиков, худшее ещё впереди — дефицит может продлиться до 2030 года.

Ранее в отрасли считали, что нехватка продлится весь 2026 год, а в 2027 году ситуация стабилизируется. Но последние тенденции заставляют пересмотреть прогнозы: теперь сроки дефицита сдвигаются к 2028, 2029 и даже 2030 году.

Чтобы обезопасить себя, многие производители электроники уже заключают с поставщиками памяти долгосрочные контракты (LTA) на поставки вплоть до 2030 года, фиксируя будущие объёмы за несколько лет вперёд. Подобные соглашения в истории рынка встречаются редко. Среди компаний, подписавших такие контракты, называют тайваньские производители Winbond и Nanya Technology.

Однако для самих производителей памяти такие сделки несут определённые риски. Современные LTA-контракты фиксируют объём поставок, но не фиксируют цену, в отличие от прошлой практики, когда фиксировалось и то, и другое.

Это означает, что цена будет колебаться в зависимости от рыночной конъюнктуры. Если стоимость памяти продолжит расти, поставщики получат сверхприбыли. Но если на рынке произойдёт коррекция и цены упадут, то производители памяти будут нести убытки с каждым отгруженным гигабайтом. Именно из-за этой неопределённости в отрасли говорят, что такие контракты устанавливают потолок для рентабельности: «не потеряем, но и много не заработаем».

Кто в итоге окажется в выигрыше — производители чипов, сборщики готовой электроники или конечные потребители — пока предсказать невозможно.

Хотя производители памяти искусственно сдерживают предложение, чтобы поддерживать высокие цены, фундаментом нынешнего бума является спрос со стороны индустрии искусственного интеллекта. Споры о том, является ли текущий ажиотаж вокруг ИИ «пузырём», не утихают. Если в конце 2026 или в 2027 году этот пузырь лопнет, всей отрасли памяти, вероятно, придётся пережить несколько сложных лет, расплачиваясь за периоды бума.

Интересный факт: Рынок полупроводников, включая память, исторически цикличен. Периоды острого дефицита и высоких цен (как в конце 90-х или в 2017-2018 годах) сменяются фазами перепроизводства и резкого падения стоимости. Нынешний цикл, подогретый взрывным ростом ИИ, может оказаться одним из самых продолжительных и волатильных в истории.