SoftBank планировала объединить Marvell и Arm для создания нового гиганта в сфере ИИ

По данным источников, японский конгломерат SoftBank Group ранее в этом году изучал возможность приобретения американской компании по проектированию чипов Marvell Technology. Целью сделки было объединение Marvell с принадлежащей SoftBank компанией Arm, занимающейся разработкой полупроводниковой интеллектуальной собственности (IP), для создания нового мощного игрока на рынке центров обработки данных для искусственного интеллекта.

Переговоры между компаниями были приостановлены несколько месяцев назад из-за разногласий по условиям сделки и до сих пор не возобновлены, однако возможность заключения соглашения в будущем не исключена. В случае успеха эта сделка стала бы крупнейшим приобретением в истории полупроводниковой отрасли.

На фоне слухов об этих переговорах акции Marvell 6 ноября на торгах в США в ходе сессии подскочили более чем на 5%, закрывшись с ростом на 0,46%. Акции Arm, в свою очередь, продемонстрировали волатильность: открылись ростом, но затем снизились и закрылись падением на 1,21%.

Компания Marvell, основанная в 1995 году, изначально была известна своими контроллерами хранения данных и чипами для мобильных телефонов. Позже, после ухода с конкурентного рынка чипов для телефонов 4G, компания переориентировалась на рынок сетевых и коммуникационных чипов. Сегодня её продуктовая линейка включает решения для Ethernet, коммутаторы, контроллеры связи, а также она предлагает заказные чипы (ASIC) для центров обработки данных, акселераторов ИИ и автомобильного рынка. Согласно данным, около 74% выручки компании приходится на бизнес, связанный с центрами обработки данных.

Основатель SoftBank Масаёси Сон на протяжении многих лет проявлял интерес к Marvell, рассматривая её как стратегически важный актив для своей стратегии в области ИИ. Глубинный замысел потенциальной сделки заключается в объединении технологического опыта Marvell в области процессоров для ЦОД, чипов ИИ и системных решений с обширной экосистемой Arm в сфере IP для CPU и GPU. Это позволило бы создать замкнутый цикл компетенций — от лицензирования IP до проектирования чипов.

Архитектура Arm доминирует на рынке смартфонов и быстро набирает популярность в сегменте центров обработки данных. По оценкам самой компании, к 2025 году доля процессоров на архитектуре Arm в дата-центрах крупных облачных провайдеров приблизится к 50%. При этом сама Arm не имеет опыта в проектировании готовых чипов, в то время как Marvell обладает в этой области значительными наработками.

Кроме того, для усиления своих позиций на рынке ЦОД SoftBank может также интегрировать в эту структуру приобретённую в марте этого года за 65 млрд долларов (~5.2 трлн руб.) компанию Ampere Computing, которая специализируется на проектировании серверных процессоров.

Однако потенциальная сделка сталкивается с рядом серьёзных препятствий. Прежде всего, поглощение может привлечь пристальное внимание антимонопольных регуляторов по всему миру, особенно на фоне провалившейся ранее попытки Nvidia приобрести Arm, которая сделала регуляторную среду более чувствительной. Во-вторых, как американская компания по проектированию чипов, Marvell может столкнуться с дополнительными проверками со стороны правительства США в случае попытки поглощения японским конгломератом. Также остаются неопределённости, связанные с интеграцией управленческих команд и согласованием отношений с клиентами обеих компаний.

На данный момент SoftBank, Arm и Marvell воздерживаются от каких-либо комментариев по поводу рыночных слухов.

ИИ: Потенциальное объединение Arm и Marvell выглядит логичным шагом для создания мощного конкурента таким игрокам, как Nvidia и AMD на стремительно растущем рынке ИИ-ускорителей и решений для дата-центров. Однако история с блокировкой сделки Nvidia и Arm служит суровым предупреждением о том, что регуляторные барьеры могут оказаться непреодолимыми, несмотря на всю бизнес-логику.