Аналитики объяснили, почему DDR4 продолжает дорожать, несмотря на появление DDR5

Несмотря на то, что стандарт DDR5 уже давно представлен на рынке и постепенно набирает популярность, цены на память DDR4 продолжают расти. Возникает вопрос: кто продолжает покупать DDR4 и почему?

Согласно последнему отчету аналитиков Morgan Stanley, продолжительный жизненный цикл устаревшей памяти, такой как DDR4, поддерживается устойчивым спросом на сетевое оборудование со стороны центров обработки данных. Более того, рынок, вероятно, недооценивает важность DDR4 в коммутаторах ЦОД, что, как ожидается, дополнительно повысит среднюю продажную цену (ASP).

На фоне этих сильных тенденций аналитики повысили целевую цену акций для нескольких ведущих поставщиков памяти.

В отчете подчеркивается, что центры обработки данных являются ключевым драйвером роста спроса на основную память, включая DDR4. Несмотря на то, что DDR5 является новым поколением, большинство сетевых коммутаторов, включая NVIDIA Spectrum и NVLink, до сих пор используют DDR4.

Аналитики считают, что у поставщиков коммутаторов нет стимула для перехода на DDR5, поскольку доля DRAM в стоимости материалов (BOM) коммутатора составляет всего несколько процентов, что значительно ниже, чем в стандартных серверах, где этот показатель достигает около 30%.

Следовательно, до тех пор, пока с поставками DDR4 не возникает проблем, у производителей нет мотивации переходить на DDR5.

В отчете также отмечается, что без DDR4 невозможен выпуск серверов с GPU и ASIC. Крупные поставщики памяти постепенно сворачивают производство DDR4, что делает тайваньские компании, такие как Winbond и Nanya Technology, основными бенефициарами сложившейся ситуации.

Ожидается, что рост цен на память стандартов DDR3 и DDR4 продолжится вплоть до 2026 года.