Рынок памяти вступает в многолетний суперцикл роста цен

Согласно отчетам аналитиков, глобальный рынок памяти готовится к многолетнему «суперциклу» роста цен на фоне коллективного сокращения производства производителями и перераспределения мощностей в пользу высокомаржинальной продукции.

Начиная со второго квартала 2025 года, цены на полный спектр продуктов памяти, включая DDR4, LPDDR4X, DDR5 и NAND Flash, демонстрируют значительный рост уже пятый месяц подряд.

Данные CFM показывают, что в период с 13 по 18 октября цены на спотовом рынке ускорили рост:

В сегменте DRAM средние цены на DDR5 16Gb, DDR4 16Gb и DDR3 4Gb составили 10,343, 24,167 и 2,72 доллара США соответственно, что означает рост на 20,59%, 11,11% и 6,12% по сравнению с предыдущей неделей и на 58,73%, 43% и 33,46% по сравнению с предыдущим месяцем.

В сегменте NAND Flash средние цены на чипы большой емкости 1Tb QLC, 1Tb TLC, 512Gb TLC и 256Gb TLC достигли 6, 6,7, 4,2 и 3,4 доллара соответственно, показав недельной рост на 17,6%, 17,5%, 20% и 6,3%, и месячной рост на 22,4%, 21,8%, 31,3% и 13,3%.

Комментируя сложившуюся ситуацию, аналитики Morgan Stanley в своем исследовании заявили, что ожидают начала для индустрии памяти «суперцикла», который продлится несколько лет. Ожидается, что к 2027 году объем глобального рынка памяти достигнет 3000 миллиардов долларов, и отрасль, возможно, находится у истока нового промышленного цикла.

Аналитики Debon Securities полагают, что текущий цикл движется искусственным интеллектом и может оказаться более устойчивым.

Председатель правления компании ADATA (威刚) Чэнь Либай (陈立白) отметил, что ситуация, когда все четыре основные категории продуктов памяти — DRAM, NAND Flash, SSD и HDD — одновременно сталкиваются с дефицитом и ростом цен, является беспрецедентной за его более чем 30-летнюю карьеру в отрасли.

По его мнению, четвертый квартал станет истинным началом бычьего тренда для памяти и временем серьезного дефицита поставок. Он предсказывает, что в следующем году отрасль ждет процветание.

Многие аналитики также отмечают, что на рынках DRAM и NAND Flash уже наблюдается нехватка, причем более серьезная, чем прогнозировалось ранее. Ожидается, что цены в отрасли продолжат расти в четвертом квартале 2025 года и в 2026 году.

Интересный факт: рост спроса на память высокой плотности и производительности во многом связан с бумом генеративного ИИ и больших языковых моделей, которые требуют значительных объемов быстрой памяти для обучения и работы. Это создает дополнительное давление на производственные мощности, которые и без того были ограничены стратегиями сокращения выпуска, применяемыми крупными игроками для стабилизации рынка после предыдущего спада.