Lightspeed Venture Partners меняет модель инвестирования, следуя тренду крупных венчурных фондов

Lightspeed Venture Partners, один из крупнейших венчурных фондов Кремниевой долины, изменил свой регуляторный статус, чтобы расширить спектр инвестиций. Компания стала «зарегистрированным инвестиционным консультантом» (RIA), что позволяет ей вкладывать средства не только в стартапы, но и в другие активы, включая публичные акции и криптовалюты. Ранее аналогичные шаги предприняли Sequoia Capital, Andreessen Horowitz и General Catalyst.

Lightspeed управляет активами на сумму 2,6 трлн рублей (31 млрд долларов). Без статуса RIA венчурные фонды могут инвестировать лишь до 20% капитала в активы, отличные от стартапов. Теперь компания сможет свободнее распределять средства, следуя тренду на диверсификацию инвестиций.

Смена стратегии связана с ростом конкуренции за перспективные стартапы и убеждением инвесторов в том, что искусственный интеллект изменит многие отрасли. Например, General Catalyst, также получивший статус RIA, приобрел некоммерческую медицинскую систему Summa Health и создал подразделение по управлению капиталом. Фонд больше не называет себя венчурной компанией, предпочитая термин «глобальная инвестиционная и трансформационная компания».

Lightspeed недавно возглавил раунд инвестиций в разработчика ИИ-чатов Anthropic на сумму 297,5 млрд рублей (3,5 млрд долларов), оценив компанию в 5,1 трлн рублей (60 млрд долларов). Также фонд планирует запустить новые фонды на общую сумму 595 млрд рублей (7 млрд долларов).

Венчурные фонды все чаще участвуют в сделках на вторичном рынке, где в 2025 году ожидается оборот более 8,5 трлн рублей (100 млрд долларов) против 2,1 трлн рублей (25 млрд долларов) в 2012 году.

---

ИИ: Переход крупных венчурных фондов к модели RIA отражает эволюцию индустрии — от узкоспециализированных инвестиций в стартапы к комплексному управлению капиталом. Это может изменить ландшафт Кремниевой долины, стирая границы между венчурным капиталом и частными инвестициями.