Финансовые результаты Asetek за III квартал 2024 г

«Наш бизнес SimSports демонстрирует устойчивый рост благодаря новым признанным продуктам, новым стратегически важным дистрибьюторским соглашениям и четкому пути к миллионам новых любителей симуляций на рынке консолей. Мы также принимаем меры по стабилизации бизнеса Liquid Cooling и занимаем позицию для будущего роста с более низкой базой затрат и более широким предложением, отвечающим меняющимся предпочтениям рынка», — говорит Андре С. Эриксен, генеральный директор Asetek.

Скорректированная EBITDA составила (0,5) млн долларов США в третьем квартале 2024 года по сравнению с 4,8 млн долларов США в третьем квартале 2023 года. Скорректированная EBITDA за первые девять месяцев составила (0,3) млн долларов США по сравнению с 13,7 млн долларов США за аналогичный период 2023 года.

Операционные расходы без учета особых статей составили $19,9 млн за первые девять месяцев, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, хотя расходы имеют тенденцию к снижению по сравнению с предыдущим кварталом из-за начала сокращения расходов и правильного размера организации. За первые девять месяцев износ и амортизация составили $3,9 млн, а компенсация на основе акций — $0,3 млн.

Компания зафиксировала обязательный неденежный убыток от обесценения в размере $18 млн в своем балансе, отражая бухгалтерские списания для соответствия учтенного капитала моделям оценки на основе цены акций. Обесценение влияет на новый головной офис и отложенные налоговые активы, которые являются крупнейшими активами в балансе, и делится на $13,8 млн для головного офиса и $4,2 млн на отложенные налоговые активы. Компания также зафиксировала расходы на инвентаризацию в размере $0,8 млн, связанные с проблемой качества цепочки поставок, и непредвиденное налоговое обязательство в размере $0,8 млн, связанное с налогом США, подлежащим уплате, связанным с международным доходом, указанным в ее налоговой декларации за 2023 год.

За первые девять месяцев 2024 года Компания инвестировала $7,4 млн в имущество и оборудование, включая строительство нового здания штаб-квартиры, которое было завершено и теперь занято Компанией. Компания привлекла $4,8 млн по кредитным линиям на строительство за первые девять месяцев и 1 июля пересмотрела условия своего банковского финансирования, чтобы обновить ковенанты и продлить объекты до 1 апреля 2026 года. Asetek инвестировала $1,7 млн в капитализированные затраты на разработку новых продуктов за первые девять месяцев 2024 года.

Результаты за девять месяцев 2024 года показали, что меры, принятые Компанией для оптимизации организационной структуры и управления, объявленные в августе 2024 года, недостаточны для удовлетворения оборотного капитала Компании и ее амбиций по продолжению инвестиций в сегмент SimSports, как указано в скорректированных среднесрочных амбициях Компании, объявленных 7 ноября 2024 года.

Для достижения среднесрочных амбиций Asetek ожидает, что на сегодняшний день потребность в финансировании составит около 20 миллионов долларов США в среднесрочной перспективе, что включает капитал для укрепления финансового положения компании в краткосрочной перспективе. Поскольку значительная доля капитала будет инвестирована в течение нескольких лет, компания оценит свои варианты получения суммы финансирования, в том числе в рамках предполагаемого выпуска прав, объявленного 7 ноября 2004 года, который, как предполагается, покроет не менее 15 миллионов долларов США (валовая выручка) требуемого капитала, будущие выпуски акций или выпуск долговых обязательств, а также сроки их проведения.

На 30 сентября 2024 года общие активы составили $78,9 млн ($102,7 млн на 31 декабря 2023 года), а общий капитал составил $41,2 млн ($66,1 млн). Оборотный капитал на 30 сентября составил $5,3 млн (отрицательные $3,2 млн на 31 декабря 2023 года), включая $3,4 млн денежных средств и их эквивалентов ($9,1 млн).

После более слабого, чем ожидалось, развития в сегменте Liquid Cooling, соглашение о прибыли, связанное с кредитными соглашениями Компании с ее банком, нарушается. Компания ведет тесный диалог с банком по этому вопросу. В связи с предполагаемым выпуском прав Компания ожидает, что кредитные соглашения, включая соглашения, будут пересмотрены и продолжены.

OPERATIONS
В третьем квартале компания отгрузила 197 тысяч герметичных охладителей контура по сравнению с 329 тысячами в третьем квартале 2023 года. Различные новые аксессуары SimSports и пять новых продуктов жидкостного охлаждения начали отгружаться в квартале, два из которых оснащены новейшей технологией охлаждения 8-го поколения. В четвертом квартале 2024 года ожидается начало поставок 13 новых продуктов жидкостного охлаждения, а также одного нового продукта SimSports.

В октябре 2024 года компания выпустила высокопроизводительный руль Invicta Steering Wheel, самый передовой руль Asetek на сегодняшний день, обеспечивающий захватывающий, реалистичный опыт для гонщиков-симов. Легкий руль из алюминия и углеродного волокна оснащен сенсорной панелью управления и включает в себя множество функций, которые полностью настраиваются пользователями в соответствии с их стилем и комфортом.

Также в октябре Asetek предприняла ряд шагов по расширению дистрибуции SimSports. Компания подписала партнерское соглашение Designed for Xbox, чтобы предлагать новые и избранные существующие продукты, доступные миллионам геймеров по всему миру на Xbox Series X|S и Xbox One. Asetek подписала партнерское соглашение с Podium 1, быстрорастущим разработчиком гоночных симуляторов в США, и заключила дистрибьюторское соглашение со специалистом по симуляторным играм Pagnian Imports Pty для рынков Австралии и Новой Зеландии.

Компания назначила Майю Санд-Гримниц на должность вице-президента (вице-президента) по бренду и цифровым технологиям, а Хенрика Линдскоу-Моуритсена — на должность вице-президента по глобальным продажам, что усилило коммерческий профиль группы управления.

OUTLOOK
Asetek сохраняет прогноз по выручке и прибыльности на 2024 год, о котором было сообщено 1 июля. Ожидается, что выручка группы составит от 52 до 55 миллионов долларов США, скорректированная маржа EBITDA от 1% до 4%. Ожидаемый доход подразумевает снижение на 28–32% по сравнению с 2023 годом. Прогноз выручки включает признание приблизительно 2 миллионов долларов США выручки SimSports в рамках партнерских соглашений, подписанных в октябре. В третьем квартале Asetek инициировала меры по оптимизации размера организации и управления, включая сокращение операций в США. Ожидается, что эти меры приведут к ежегодной экономии затрат в размере приблизительно 3 миллионов долларов США с полным эффектом с первого квартала 2025 года.

СРЕДНЕСРОЧНЫЕ АМБИЦИИ
Для сегмента Liquid Cooling компания стремится достичь выручки в размере 50 миллионов долларов США к концу среднесрочной перспективы. Компания полагает, что в 2025 году она, скорее всего, испытает отрицательный однозначный темп роста, прежде чем положительные темпы роста выручки вернутся с 2026 года и далее. Кроме того, компания стремится последовательно достигать скорректированной маржи EBITDA +25% в среднесрочной перспективе для сегмента Liquid Cooling.

В сегменте SimSports компания намерена достичь выручки в размере +50 млн долларов США и постоянно улучшать скорректированную маржу EBITDA, а также достичь положительной, однозначной скорректированной маржи EBITDA к концу среднесрочной перспективы.

Среднесрочные амбиции основаны на ряде предположений, связанных с будущими продажами и расходами. Предположения Компании относительно будущих продаж весьма неопределенны и в значительной степени находятся вне контроля Компании. Компания в большей степени сможет отложить запланированное увеличение расходов или сократить ранее увеличенные расходы, и Компания будет постоянно оценивать необходимость этого.

Источник: Asetek