Трейдеры делают ставки на дальнейший рост акций TSMC после отчётности
Трейдеры опционов уверены, что акции Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) продолжат рост на фоне ожиданий, что предстоящий отчёт компании развеет рыночные опасения.
Стоимость хеджирования против падения акций TSMC достигла минимального уровня с января по сравнению с «бычьими» ставками, согласно данным Bloomberg по более ликвидным опционам, торгуемым в США. Крупнейший в мире производитель чипов на аутсорсе на прошлой неделе сообщил о росте квартальной выручки выше ожиданий, и аналитики прогнозируют, что TSMC повысит годовой прогноз и намекнёт на дальнейший рост цен при публикации детальных результатов в четверг.
«Есть определённые опасения, такие как тарифы или неопределённость с маржой, но в целом я считаю, что TSMC начнёт опережать рынок во втором полугодии», — заявил Кевин Ван, директор Mizuho Securities Asia Ltd.
Акции TSMC в Тайбэе выросли на 44% с минимумов после объявления о новых тарифах США в апреле, частично повторив восстановление акций ключевого клиента — Nvidia. Американские депозитарные расписки компании подорожали почти на 70% за этот период, достигнув рекорда благодаря растущему осознанию инвесторами её ключевой роли в индустрии чипов.
Возрождение интереса к искусственному интеллекту также поддерживает TSMC, чьи акции ранее страдали из-за опасений по поводу высоких затрат на инвестиции в США и влияния проекта DeepSeek на спрос на передовые чипы — сегмент, где компания доминирует.
TSMC установила целевой диапазон роста выручки на этот год в пределах 20%, но аналитики считают этот прогноз излишне осторожным на фоне устойчивых расходов на ИИ. Nvidia недавно стала первой компанией в истории, достигшей капитализации в $4 трлн (~320 трлн руб.), благодаря обещаниям крупнейших клиентов увеличить инвестиции в следующем году.
«Мы ожидаем, что TSMC повысит прогноз выручки на 2025 год до высоких 20% в годовом исчислении, учитывая сохраняющийся дефицит предложения в сегменте ИИ», — отметили аналитики Morgan Stanley во главе с Чарли Чаном.
Инвестиционные банки сохраняют оптимизм: как минимум шесть брокеров, включая HSBC и Deutsche Bank, повысили целевую цену акций TSMC после отчёта о продажах. В среднем аналитики прогнозируют 11-процентный рост тайваньских акций компании в течение года.
Однако укрепление тайваньского доллара может оказать давление на маржу прибыли TSMC. Кроме того, сегмент не-ИИ остаётся вялым из-за слабого спроса на смартфоны и ПК, а инвестиции в низкомаржинальные заводы в США продолжают расти.
Тем не менее, устойчивый спрос на решения для ИИ и глобальное признание TSMC среди инвесторов остаются позитивными факторами. Дополнительным драйвером может стать то, что доля иностранных инвесторов в акциях компании всё ещё ниже максимумов 2024 года.
0 комментариев