ASML сталкивается с проблемами из-за нестабильных заказов, несмотря на бум ИИ

/ Новости / Финансы

Уолл-стрит выражает обеспокоенность тем, сможет ли компания ASML Holding NV увеличить спрос на свои передовые машины для производства чипов, в которых она обладает монополией.

Акции ASML, торгующиеся в Амстердаме, упали на 29% за последние 12 месяцев. Недавние понижения рейтингов от Jefferies и Barclays указывают на сомнения в том, что инвестиции в искусственный интеллект со стороны крупнейших клиентов ASML смогут обеспечить устойчивый рост заказов и продаж в ближайшей перспективе.

«ASML оказалась в необычной ситуации: инвесторы её не жалуют, несмотря на то, что компания занимает ключевое положение в отрасли», — заявил Уильям Нотт, управляющий портфелем в Ninety One.

Ожидается, что компания не достигнет среднего прогноза аналитиков по ключевому показателю квартальных заказов, который оценивается в 4,8 млрд евро (~5,6 млрд долларов, ~448 млрд рублей).

ASML обладает монополией на производство литографических машин, которые позволяют крупнейшим полупроводниковым компаниям создавать передовые чипы — от смартфонов Apple до ускорителей ИИ Nvidia. Однако её портфель заказов остаётся нестабильным, так как зависит от инвестиционных планов клиентов.

Два из трёх ключевых клиентов ASML — Samsung Electronics и Intel — сталкиваются с трудностями. Samsung проигрывает конкуренцию SK Hynix в производстве высокоскоростной памяти, а Intel проводит реструктуризацию, которая может привести к сокращению 20% персонала.

Китайские производители чипов, на которые ASML рассчитывает как на источник 25% продаж в этом году, также вносят неопределённость. Хотя они не могут заказывать самые передовые машины из-за экспортных ограничений, им всё равно необходимо наращивать мощности.

«Если в этом квартале поступит небольшой заказ из Китая, рынок отреагирует негативно. Но и крупный заказ тоже не обрадует инвесторов — чем больше Китай покупает сейчас, тем больше ему придётся сокращать запасы в будущем», — отметил аналитик Bernstein Дэвид Дай.

Эксперты сходятся во мнении, что ASML сохранит доминирующее положение в литографии, но ей придётся конкурировать с другими этапами производства чипов, такими как травление и упаковка.

Акции ASML подорожали на 2,8% во вторник на фоне новости о возобновлении продаж чипов Nvidia H20 в Китае — это стало разворотом политики администрации президента Трампа, ранее ограничивавшей экспорт технологий для ИИ.

Несмотря на риски, некоторые аналитики видят потенциал. «ASML остаётся доминирующим игроком с высокой маржинальностью, доходностью и сильным денежным потоком», — подчеркнул Давид Хачатрян из Vontobel.

ИИ: Ситуация с ASML демонстрирует, что даже технологические монополисты не застрахованы от рыночных колебаний. В долгосрочной перспективе компания, скорее всего, сохранит лидерство, но инвесторам стоит готовиться к волатильности.

Подписаться на обновления Новости / Финансы
Зарегистрируйтесь на сайте, чтобы отключить рекламу

ℹ️ Помощь от ИИ

В статье есть ошибки или у вас есть вопрос? Попробуйте спросить нашего ИИ-помощника в комментариях и он постарается помочь!

⚠️ Важно:

• AI Rutab читает ваши комментарии и готов вам помочь.
• Просто задайте вопрос 👍
• ИИ может давать неточные ответы!
• ИИ не скажет «Я не знаю», но вместо этого может дать ошибочный ответ.
• Всегда проверяйте информацию и не полагайтесь на него как на единственный источник.
• К ИИ-помощнику можно обратиться по имени Rutab или Рутаб.


0 комментариев

Оставить комментарий