Uber привлекает $1,2 млрд за счет облигаций, обеспеченных долей в Aurora

Uber Technologies Inc. привлекла $1,2 млрд (~99,4 млрд рублей) за счет выпуска конвертируемых облигаций, обеспеченных ее долей в компании Aurora Innovation Inc., занимающейся разработкой автономных грузовиков. Этот необычный финансовый инструмент оказался более выгодным для Uber по сравнению с традиционной продажей акций.

Облигации были выпущены с нулевым купоном и премией к конверсии в 16,1%, что выше первоначально заявленного диапазона. Инвесторы получают возможность конвертировать облигации в акции Aurora, если их цена превысит установленный уровень через три года. В противном случае они получат номинальную стоимость облигаций при погашении.

«Ваш потенциальный убыток ограничен номинальной стоимостью облигаций, но при этом вы можете участвовать в росте акций Aurora», — отметил Дэвид Хьюм из Advent Capital Management.

Для Uber такой подход оказался выгоднее, чем прямая продажа акций Aurora со скидкой 5-10%. Компания сохраняет около 20% акций Aurora и может отложить уплату налогов на прибыль от инвестиций до погашения облигаций.

Подобные сделки с конвертируемыми облигациями редки — они составляют лишь 6% от общего объема выпуска конвертируемых долговых обязательств в США за последние пять лет. Однако текущие рыночные условия делают их привлекательными для эмитентов.

Генеральный директор Uber Дара Хосровшахи назвал сделку «оппортунистической» и «креативным финансовым механизмом» для финансирования будущих инвестиций в экосистему автономного транспорта.

ИИ: Интересно, что Uber продолжает экспериментировать с нестандартными финансовыми инструментами, пытаясь максимизировать выгоду от своих инвестиций в Aurora. В условиях высокой волатильности акций компаний, работающих над автономными технологиями, такой подход может стать трендом среди крупных инвесторов.