Корейская похоронная компания потеряла $33 млн клиентских денег на ставке против Ethereum

Южнокорейская компания по организации похорон Bumo Sarang потеряла $33 миллиона (около 2,6 млрд рублей) средств клиентов, вложив их в рискованный криптовалютный ETF с кредитным плечом. Изначально компания инвестировала 59,5 миллиарда вон ($40 млн) в фонд T-REX 2X Long BMNR Daily Target ETF, который должен был удваивать ежедневную доходность компании BitMine — крупнейшего держателя Ethereum в мире. Сейчас стоимость инвестиций упала до 10,2 миллиарда вон ($6,8 млн).

Изображение: Nvidia

Расследование Korea Economic Daily показало, что Bumo Sarang — не единичный случай. Из 75 проверенных похоронных компаний Кореи 43% оказались технически неплатежеспособными. В отличие от банков, эти фирмы классифицируются как «предоплаченные предприятия в рассрочку» и подчиняются Корейской комиссии по справедливой торговле (FTC). Они используют правило 50/50, согласно которому только половина депозитов клиентов должна оставаться в денежных резервах, что создает лазейку для нерегулируемого использования оставшихся средств.

Проблема усугубилась из-за природы самого ETF. Это кредитный инструмент, предназначенный для внутридневной торговли, а не для долгосрочного хранения. Из-за эффекта «волатильности распада» (volatility decay) даже восстановление рынка не гарантирует возврата средств. Например, при падении обычной акции на 20% кредитный ETF падает на 40%, а при последующем росте на 37,5% такой ETF восстанавливается лишь до $105 вместо $110.

«Корейцы на Эфириуме потеряли даже деньги на гробы... Корейская похоронная компания "Родительская любовь" в новейшем аудиторском отчете раскрыла, что из-за инвестиций в 2-кратный длинный BMNR потеряла почти 500 миллиардов вон, купив на 595 миллиардов, осталось 102 миллиарда... Потерянные деньги — это целых 8-кратная годовая выручка компании, и ключевой момент в том, что бизнес-модель компании — ежемесячная предоплата, то есть живые люди каждый месяц платят ей фиксированную сумму...» — говорится в сообщении в соцсети X.

Представитель Bumo Sarang назвал произошедшее «краткосрочным нереализованным убытком из-за глобальной волатильности рынка» и заявил, что компания имеет достаточный финансовый буфер, чтобы оправиться без ущерба для клиентов. Однако после этой истории корейские политики уже предложили шесть законопроектов, направленных на ужесточение регулирования похоронных компаний и защиту $7,2 млрд средств клиентов. Ожидается полный запрет на спекулятивные инвестиции для таких фирм.

Источник: Tomshardware.com