Nvidia избегает скачков цен на память: стратегия долгосрочного резервирования мощностей

По сообщениям СМИ, финансовый директор Nvidia Колетт Кресс (Colette Kress) недавно дала интервью Barron’s, в котором поделилась стратегическими соображениями компании по таким темам, как управление цепочками поставок, ценообразование на чипы памяти, следующая архитектура «Vera Rubin» и доходность для акционеров.

В интервью Кресс заявила, что Nvidia твердо верит в устойчивый рост спроса на искусственный интеллект (ИИ) и строит долгосрочные планы, исходя из этого.

Ее ключевая стратегия заключается в следующем: совместно с тремя крупнейшими поставщиками памяти — Samsung, SK Hynix и Micron — заранее, за несколько лет, проектировать и резервировать производственные мощности, а не просто закупать продукцию на спотовом рынке. Такая модель сотрудничества не только обеспечивает огромные объемы поставок, но и позволяет Nvidia заранее зафиксировать выгодные цены, эффективно избегая риска резкого роста стоимости памяти.

Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг ранее в интервью высказывал схожую точку зрения: «Мне нравится, когда предложение ограничено... Потому что в условиях дефицита ресурсов у вас нет выбора, кроме как выбирать лучшее».

Он объяснил, что ограниченность вариантов вынуждает компании напрямую закупать самое высокопроизводительное оборудование, не рискуя пробовать более дешевые альтернативы. Когда «земля, электроэнергия и производственные площади в дефиците», компании, занимающиеся ИИ, не будут заполнять свои центры обработки данных посредственным «железом».

Хуанг также подчеркнул монопольное преимущество Nvidia в ресурсах, необходимых для ИИ: «Я контролирую все корпусирование, все системы, все разъемы, все кабели. От меди до многослойных керамических конденсаторов (MLCC) — все уже зарезервировано».

В отличие от этого, положение конкурентов далеко от идеального — можно даже сказать, довольно плачевное. Именно поэтому Хуангу «нравится дефицит предложения»: это значительно повышает конкурентоспособность продуктов Nvidia.

Благодаря продолжающемуся взрывному росту спроса на ИИ, Nvidia в первом финансовом квартале 2027 финансового года представила отчетность, которая вновь потрясла рынок.

Квартальная выручка достигла $81,6 млрд, что на 85% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 20% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Это не только новый рекорд выручки, но и значительное превышение прогнозов аналитиков в $78,9 млрд. Это также 14-й квартал подряд, когда Nvidia демонстрирует последовательный рост выручки, и третий квартал подряд с ускорением темпов роста в годовом исчислении.

В ходе телефонной конференции по итогам квартала Дженсен Хуанг также сообщил, что доля компании в сегменте инференса (вывода моделей) продолжает расти; выручка нового независимого бизнеса Vera CPU в этом году, как ожидается, достигнет $20 млрд; темпы роста Nvidia в будущем должны опережать капитальные затраты гиперскейлеров (крупных операторов ЦОД).