Цены на память взлетели в 5 раз, прибыль — в 8, но Samsung, SK Hynix и Micron не спешат наращивать производство

Рост цен на память, продолжающийся уже почти год, не показывает признаков замедления. Цена на комплект DDR5 2x16 ГБ выросла со 100 долларов в прошлом году до более чем 500 долларов сейчас, а на некоторые продукты наблюдается даже 5–10-кратное повышение.

Samsung, SK Hynix и Micron занимают 90–95% мирового рынка микросхем памяти. Повышение цен напрямую повлияло на их прибыль. Чистая прибыль Samsung в первом квартале выросла почти в восемь раз, а прибыль двух других компаний также увеличилась более чем в пять раз. Samsung и SK Hynix могут даже получить чистую прибыль в размере 1 триллиона юаней в этом году.

Учитывая, что цены на память еще не стабилизировались, прибыль этих трех производителей в этом году может сравняться с их прибылью за последнее десятилетие. А дефицит памяти и рост цен будут продолжаться до 2027, 2028 или даже 2030 года. Пятилетний цикл повышения цен теоретически позволяет им получать прибыль, сопоставимую с прибылью за предыдущие 50 лет.

Несмотря на высокий спрос, три гиганта не заинтересованы в значительном увеличении производства традиционной памяти. Их основное внимание сосредоточено на более дорогой памяти для искусственного интеллекта, такой как HBM.

Компания Samsung планирует инвестировать 260 миллиардов долларов в строительство шести заводов по производству кремниевых пластин в Национальном промышленном комплексе Йонгин в Южной Корее. Строительство начнется во второй половине этого года, а запуск производства запланирован на 2031 год. Заводы будут в основном производить микросхемы памяти с использованием техпроцессов HBM и 1b/1c нм.

Компании SK Hynix и Micron также активно инвестируют в производственные мощности по выпуску HBM, строительство которых началось в этом году, но до начала производства пройдет еще несколько лет.

В конечном итоге, увеличение производственных мощностей по выпуску традиционной памяти в этом году незначительно. Прогнозируемый объем производства микросхем памяти Samsung в 2026 году составит 7,93 миллиона единиц, что примерно на 5% больше по сравнению с 7,59 миллионами единиц в 2025 году.

Производство памяти компанией SK Hynix увеличится с 5,97 млн пластин в 2025 году до 6,48 млн пластин, что составляет прирост примерно на 8%, в то время как мощность Micron в 3,6 млн пластин останется практически на том же уровне, что и в прошлом году.

При таком высоком спросе и пятикратном росте цен, три крупнейших производителя памяти в этом году лишь символически увеличили производственные мощности. Дело не в том, что они не строят заводы, а в том, что наращиваемые мощности в основном предназначены для памяти HBM. Увеличение производства универсальных продуктов памяти DDR/LPDDR/GDDR незначительно и не является основной целью их инвестиций.