Эксперты: цены на DRAM-память не снизятся даже после дефицита, вопреки ожиданиям рынка

Корейская инвестиционная компания Korea Investment & Securities (KIS) в новом исследовании предупредила, что текущие рыночные ожидания снижения цен на память могут быть ошибочными. Согласно отчету, цены на DRAM за год выросли в три раза, и даже если дефицит предложения ослабнет, стоимость вряд ли вернется к прежним уровням.

KIS объясняет этот, на первый взгляд, парадоксальный прогноз тем, что увеличение объема памяти напрямую повышает эффективность использования GPU. Больше данных может храниться непосредственно рядом с графическим процессором, без постоянной перезагрузки из накопителей, что позволяет обрабатывать больше токенов. Таким образом, хотя цена за гигабайт растет, стоимость обработки одного токена снижается. Именно этот системный выигрыш в эффективности заставляет компании в сфере ИИ наращивать закупки памяти, и эта тенденция, вероятно, сохранится.

Аналитики подчеркивают, что рост цен на память обеспечивает не просто улучшение характеристик одного чипа, а скачок производительности всей системы, экономическая отдача от которого значительно превышает переплату за сами модули. В отчете также отмечается, что рост спроса на HBM и модули DRAM создает напряженность и в сегменте NAND. Ранее предполагалось, что увеличение спроса на NAND снизит давление на рынок DRAM, но KIS указывает на обратное: компании активно интегрируют NAND в ИИ-системы, что лишь усугубляет общий дисбаланс спроса и предложения на рынке чипов памяти.

Кроме того, NAND дешевле DRAM, что дает ему большую гибкость в сценариях с экстремально высоким спросом.