Китайский производитель GPU Cambricon отчитался о квартальной выручке в $423 млн на фоне ускорения рынка отечественных ИИ-чипов

Два крупнейших китайских разработчика графических процессоров раскрыли финансовые результаты за первый квартал 2026 года. Согласно отчетам, опубликованным в South China Morning Post, выручка Cambricon Technologies составила $423 млн, а MetaX Integrated Circuits показала рост на 75% год к году. Эти результаты отражают продолжающееся перераспределение рыночной доли от Nvidia к китайским производителям: доля американской компании на рынке КНР снизилась с допсанкционного пика в 95% до менее 60%.

Изображение: TSMC

Cambricon зафиксировала выручку в 2,89 млрд юаней (~34,7 млрд рублей) за квартал, что на 160% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль компании выросла на 185%, достигнув 1 млрд юаней (~12 млрд рублей). Эти показатели особенно примечательны, учитывая, что еще в начале 2024 года Cambricon была убыточной и только что потеряла Huawei в качестве крупного клиента. По итогам 2025 года выручка компании достигла 6,5 млрд юаней (~78 млрд рублей), а чистая прибыль составила 2,06 млрд юаней (~24,7 млрд рублей), что стало первой годовой прибылью с момента основания в 2016 году.

Пять крупнейших клиентов Cambricon обеспечили 94% выручки компании в первой половине 2025 года, причем на долю крупнейшего заказчика пришлось около 80%. Китайские СМИ, в частности Caixin, идентифицируют ByteDance как основного покупателя, сообщая, что материнская компания TikTok предварительно заказала около 200 000 чипов Siyuan 590. Насколько такая концентрация снизилась в последующих кварталах, неясно, но ожидается, что Alibaba также станет значительным покупателем по мере расширения внутренней ИИ-инфраструктуры.

Cambricon — одна из двух компаний (наряду с Huawei), включенных в утвержденный правительством Китая список поставщиков аппаратного обеспечения для ИИ. Nvidia, несмотря на ослабление ограничений со стороны США, в этот список не входит. Компания планирует поставить 500 000 ИИ-ускорителей в 2026 году по сравнению с примерно 116 000 единиц в 2025 году. Достижение этой цели во многом зависит от способности SMIC производить чипы по техпроцессу класса 7 нм, где выход годных изделий, по имеющимся данным, составляет около 20%.

MetaX, вышедшая на IPO на Шанхайской фондовой бирже в декабре, сообщила о выручке в 561,9 млн юаней (~6,7 млрд рублей) за первый квартал, что на 75% больше по сравнению с прошлым годом. Однако компания все еще зафиксировала чистый убыток в размере 98,8 млн юаней (~1,2 млрд рублей). Основанная в 2020 году бывшими инженерами AMD, MetaX объясняет рост выручки увеличением поставок GPU, но остается значительно меньше Cambricon и пока не вышла на уровень безубыточности.

Обе компании являются частью более широкого сдвига в цепочке поставок ИИ-оборудования в Китае. По данным IDC, опубликованным Reuters в начале апреля, китайские производители чипов поставили 1,65 млн ИИ-ускорителей в 2025 году, захватив 41% внутреннего рынка ИИ-серверов.

Huawei лидировала среди отечественных поставщиков с примерно 812 000 поставленных единиц. Аналитики Bernstein прогнозируют, что доля Nvidia на китайском рынке может упасть примерно до 8% в ближайшие годы по мере масштабирования локальных альтернатив, хотя все эти отечественные процессоры по-прежнему отстают от текущей архитектуры Blackwell от Nvidia на несколько поколений с точки зрения сырой производительности.

Источник: Tomshardware.com