Производители памяти ADATA и Team Group сообщают о росте прибыли более чем на 1000%

Резкий рост цен на оперативную память (как DDR4, так и DDR5) привел к беспрецедентному увеличению прибыли производителей модулей. Компании ADATA и Team Group опубликовали финансовые результаты за ноябрь 2025 года, показав рост чистой прибыли более чем в десять раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Чистая прибыль Team Group после уплаты налогов достигла 314 миллионов новых тайваньских долларов, что на 1012% больше, чем годом ранее. Показатели ADATA оказались ещё более впечатляющими: чистая месячная прибыль составила 1,281 миллиарда новых тайваньских долларов, что означает рост на 1563,6%. Прибыль на акцию у ADATA превысила 4 тайваньских доллара, приблизившись к показателям за первое полугодие 2025 года.

Основной причиной такого бума стала возможность продавать запасы, сформированные в период низких цен, по новым, значительно возросшим рыночным ценам. Учитывая типичный цикл формирования запасов, у обеих компаний есть как минимум 1-2-месячный запас продукции. Аналитики предполагают, что прибыль с декабря 2025 года по текущий период может быть выше в 10-15 раз, особенно на фоне продолжающегося роста цен.

Однако после этого периода сверхприбылей производители модулей столкнутся с трудностями. Цены на микросхемы памяти от поставщиков (Samsung, SK Hynix, Micron) также выросли, и эти компании будут в первую очередь обеспечивать крупных заказчиков. Не все производители смогут получить необходимые объемы поставок, что создаст дополнительное давление на рынок.

Ключевой вопрос — как долго продлится текущий дефицит и рост цен. Ранее такие гиганты, как SK Hynix, прогнозировали дефицит вплоть до 2027-2028 годов. Однако последние отраслевые исследования, например, от аналитиков Bernstein и JPMorgan, настроены менее оптимистично в отношении дальнейшего роста. Они ожидают, что цены будут повышаться в течение четырех кварталов 2026 года, но темпы роста замедлятся. Более того, аналитики прогнозируют начало снижения цен на память в 2027 году, с возможным падением до 20% в квартал к концу следующего года.

Интересный факт: Рост цен на память часто имеет циклический характер, связанный с балансом спроса и предложения. Подобные «бумы» наблюдались и ранее, например, в 2017-2018 годах, когда цены на DRAM выросли более чем на 130% из-за роста спроса со стороны рынка смартфонов и центров обработки данных, а также из-за перехода производителей на более сложные техпроцессы.