Память превратилась в сверхприбыльную отрасль: Samsung вводит жёсткие условия поставок

Цены на чипы памяти за последние три месяца резко выросли, при этом стоимость DRAM-памяти взлетела особенно сильно, увеличившись в два-три раза на спотовом рынке. Очевидно, что это приведёт к резкому росту прибыли производителей.

Контрактная цена на 8-гигабитные чипы DDR4 в четвёртом квартале выросла на 42,9%, а спотовая цена подскочила на 197%. Ожидается, что рост продолжится и в первом квартале следующего года с прогнозируемым увеличением на 50%, что поднимет цену до уровня около 13,5 долларов, почти сравняв её со спотовой.

Такое подорожание чипов DDR4 привело к тому, что рентабельность некоторых производителей превысила 50%. Это уровень прибыли таких компаний, как Nanya Technology и Winbond, что уже близко к 60%-ной рентабельности, которую приносит производство более продвинутой памяти HBM.

В связи с этим Samsung замедлила процесс сворачивания производства памяти DDR4 и продолжит её выпуск. Однако, по данным отраслевых источников, в текущих условиях компания выдвигает поставщикам жёсткие условия, которые можно назвать кабальными, требуя принятия политики NCNR для максимизации собственной прибыли.

NCNR (Non-Cancellable, Non-Returnable) означает, что подписавший соглашение о поставках производитель не может отменить заказ или вернуть товар. Проще говоря, подписав такой договор, обратного пути нет: даже если в период его действия цены резко упадут, покупатель будет обязан платить по оговоренной цене, иначе он не получит продукцию.

Учитывая, что резкий рост цен на память, по прогнозам, продлится ещё год или даже два, производителям, вероятно, придётся принять эти жёсткие условия Samsung, поскольку отсутствие товара на складе — это худший сценарий, ведущий к полному отсутствию прибыли.

Хотя производители памяти на верхнем уровне цепочки поставок сейчас получают рекордную прибыль, им не стоит слишком радоваться. Рост цен и дефицит уже начинают сдерживать спрос: ожидается, что поставки ПК и смартфонов в следующем году сократятся на 5-10%, так как потребители станут откладывать покупки или покупать меньше.

Производителям памяти также не стоит оправдывать резкий рост цен исключительно высоким спросом со стороны индустрии искусственного интеллекта. Споры о «пузыре ИИ» не утихают, и если в следующем году на рынке произойдёт коррекция, ситуация на рынке памяти также может резко измениться. Слишком рано с уверенностью утверждать, что цены будут расти непрерывно в течение двух-трёх лет.

Интересный факт: Политика NCNR (Non-Cancellable, Non-Returnable) не является уникальной для Samsung и часто используется производителями в периоды острого дефицита компонентов или высокой волатильности рынка для снижения собственных финансовых рисков. Подобные условия в прошлом применялись и в других отраслях, например, при поставках процессоров или графических чипов.