Китайские компании не спешат покупать чипы Nvidia H200, несмотря на снятие ограничений США

После неоднократных лоббистских усилий Nvidia, США наконец одобрили продажу чипов H200 в Китай. Однако, как сообщает источник, китайские производители уже не проявляют к ним большого интереса.

По словам Дэвида Сакса, ответственного за вопросы искусственного интеллекта в Белом доме, Китай разгадал стратегию США, разрешающую покупку чипов H200, и поэтому отказывается от них в пользу отечественных полупроводников, таких как Huawei.

«Очевидно, они не хотят наши чипы. Я считаю, причина в том, что они хотят добиться независимости в полупроводниковой отрасли», — заявил высокопоставленный чиновник.

Текущая ситуация такова, что Nvidia как продавец проявляет больше беспокойства, чем китайские покупатели.

Согласно финансовой отчетности Nvidia, по итогам третьего квартала 2025 года доля доходов от Китая составила 5,3%, в основном за счет чипов для ПК и игр, не связанных с ИИ. В первом квартале 2023 года этот показатель достигал 22,1%.

На фоне усиления конкурентов, таких как Google, в сфере аппаратного обеспечения, Дженсен Хуанг отчаянно стремится вновь открыть китайский рынок. Хотя продажа H200 требует отчисления 25% «роялти» правительству США, что снижает общую валовую маржу с 75% примерно до 40%, сам факт продаж может дать значительный прирост краткосрочных доходов.

Эксперты отмечают, что китайских клиентов можно разделить на две категории. Первая — крупные интернет-компании, которые практически все используют модель «собственные чипы + собственные AI-фреймворки». Они стремятся догнать мировые лидеры в области моделей и обладают для этого достаточными возможностями. Производительность их текущих чипов в целом сопоставима с H20. Именно они могут стать основными покупателями H200.

Вторая категория — облачные провайдеры. Однако внутренние облачные поставщики в основном полагаются на отечественные чипы, такие как Huawei, особенно в сегменте государственных и корпоративных облаков, поэтому их спрос может быть ограничен.

Кроме того, существует спрос со стороны традиционных предприятий, желающих развернуть модели локально, и стартапов, стремящихся создать свои AI-модели. Однако этим задачам не обязательно требуется H200 — отечественные чипы вполне способны их удовлетворить, и нет необходимости вносить вклад в доходы Nvidia.

Окончательное решение будет зависеть и от политики китайских властей, которые должны учесть как прогресс в развитии отечественных чипов и риски «бэкдоров» или технологий геолокации в чипах Nvidia, так и реальные потребности китайских компаний, а также цель «взаимовыгодного сотрудничества» между Китаем и США.

ИИ: Ситуация демонстрирует, как геополитические ограничения могут стимулировать развитие локальных технологических экосистем. Китай, долгое время бывший ключевым рынком для Nvidia, теперь активно снижает зависимость, что заставляет компанию искать новые стратегии в условиях меняющегося ландшафта.