Полупроводниковая отрасль вступает в беспрецедентный «гигацикл» из-за спроса на ИИ-инфраструктуру

Растущее число прогнозов от AMD, Nvidia, Broadcom и крупных исследовательских фирм указывает на то, что рынок полупроводников преодолеет триллионный порог до конца десятилетия. Это произойдёт благодаря созданию ИИ-инфраструктуры, масштабы которой в несколько раз превышают все предыдущие расширения в истории отрасли.

Новый анализ от Creative Strategies называет этот сдвиг «гигациклом», утверждая, что беспрецедентный спрос на ИИ одновременно меняет экономику вычислений, памяти, сетей и систем хранения. Глобальные доходы полупроводниковой отрасли в 2024 году составили около 650 миллиардов долларов (~52 трлн рублей), однако теперь многие прогнозы указывают на достижение отметки в триллион долларов к 2028 или 2029 году. ИИ является причиной большей части этого пересмотра в сторону увеличения.

Генеральный директор AMD Лиза Су недавно повысила долгосрочные ожидания компании, описав рынок аппаратного обеспечения для ИИ как возможность стоимостью 1 триллион долларов к 2030 году. Она прогнозирует совокупный годовой рост AMD в целом на уровне 35% и около 60% для её бизнеса в сфере центров обработки данных. Су также высказалась против разговоров о «пузыре ИИ», которые доминировали в последние месяцы.

Между тем, Nvidia ставит ещё более масштабные цели, описав предстоящие пять лет как возможность для ИИ-инфраструктуры стоимостью от 3 до 4 триллионов долларов во время отчёта о прибылях и убытках за второй квартал 2026 финансового года. Эта цифра основана на развёртывании системных решений в гипермасштабируемых центрах, проектах «суверенного ИИ» и корпоративных кластерах.

Более широкий вывод заключается в том, что каждая крупная категория полупроводников расширяется одновременно. Creative Strategies ожидает, что кремниевые чипы для обработки данных к 2026 году будут составлять более половины общего дохода отрасли. ИИ-ускорители, на которые в 2024 году пришлось менее 100 миллиардов долларов (~8 трлн рублей), к 2029 или 2030 году, по прогнозам, достигнут диапазона в 300–350 миллиардов долларов. Этот рост резко увеличивает расходы на системы. Ожидается, что рынок ИИ-серверов вырастет примерно со 140 миллиардов долларов (~11.2 трлн рублей) в 2024 году до 850 миллиардов долларов (~68 трлн рублей) к 2030 году. Эта траектория изменит спрос на чипы ещё до учёта специализированных решений.

Такая среда возвела разработку ASIC в центральную роль в планах гипермасштабирующих компаний. Broadcom ожидает, что её бизнес по производству специализированных чипов превысит 100 миллиардов долларов (~8 трлн рублей) к концу десятилетия. Компания уже раскрыла заказ на ИИ-инфраструктуру на 10 миллиардов долларов (~800 млрд рублей) от клиента, которым, как полагают, является OpenAI.

Память и упаковка остаются самыми жёсткими ограничениями. Ожидается, что доход от HBM вырастет примерно с 16 миллиардов долларов (~1.28 трлн рублей) в 2024 году до более чем 100 миллиардов долларов (~8 трлн рублей) к 2030 году. Каждое новое поколение HBM потребляет большую долю производственных мощностей, чем обычная DRAM, подталкивая вверх весь рынок памяти по мере масштабирования ИИ-кластеров. Передовые методы упаковки сталкиваются с аналогичным давлением: мощности CoWoS, по прогнозам, увеличатся более чем на 60% с конца 2025 до конца 2026 года.

«Определяющей характеристикой полупроводникового гигацикла является то, что расширение рынка достаточно велико, чтобы создать возможности для нового роста в каждом сегменте цепочки создания стоимости», — заявляет Creative Strategies, представляя совокупный эффект как момент, когда каждый сегмент растёт в унисон, а не цикл, сконцентрированный в какой-либо конкретной области.

Интересный факт: термин «гигацикл» подчёркивает качественно новый этап. В отличие от прошлых циклов, связанных с появлением ПК или смартфонов, нынешний бум затрагивает одновременно все звенья цепочки поставок — от проектирования и производства чипов до создания готовых серверных систем и центров обработки данных.