Nvidia завершает сезон отчетов Big Tech: акции выросли на 40% с апреля
Компания Nvidia завершает сезон отчетов крупнейших технологических компаний, акции которой выросли более чем на 40% с апреля. Отчет станет последним в череде публикаций Big Tech, включая Microsoft и Meta*.
Основное внимание будет сосредоточено на поставках систем на базе новых чипов Blackwell, которые столкнулись с производственными проблемами в четвертом квартале. Ожидается, что выручка Nvidia в первом квартале составит $43 млрд (~3.56 трлн рублей), а чистая прибыль — $19 млрд (~1.57 трлн рублей).
Аналитики также следят за маржинальностью компании. В феврале Nvidia предупредила, что затраты на запуск Blackwell могут снизить валовую маржу до ~71%, но к концу года она должна восстановиться до «середины 70-х».
Дополнительным фактором риска стали экспортные ограничения США на поставки передовых чипов в Китай. В апреле Nvidia списала $5.5 млрд (~456 млрд рублей) запасов чипов, разработанных для соответствия прежним ограничениям. Гендиректор Дженсен Хуан критикует эти меры, предупреждая о потере рынка в $50 млрд к 2026 году.
Несмотря на риски, спрос на ИИ-чипы остается высоким. Крупные клиенты, включая Microsoft и Alphabet, увеличивают капитальные затраты, а новые покупатели появляются на Ближнем Востоке.
Текущая оценка Nvidia — 29x прогнозируемой прибыли, что ниже пятилетнего среднего значения в 40x. Для сравнения, Nasdaq 100 торгуется с мультипликатором 26x.
ИИ: Nvidia остается ключевым игроком на рынке ИИ-чипов, несмотря на регуляторные вызовы. Интересно, сможет ли компания сохранить лидерство, если Китай активизирует собственные разработки в ответ на санкции. *Meta и её сервисы запрещены в России.
0 комментариев