Warner Bros. отклонила предложение Paramount о поглощении по $20 за акцию

Корпорация Warner Bros. официально отклонила первое предложение Paramount о покупке медиа- и развлекательной компании.

Согласно новому отчету Bloomberg, Warner Bros. Discovery Inc. отклонила первоначальное предложение Paramount Skydance Corp., сочтя его «слишком низким». Предложение Paramount составляло около $20 за акцию, в то время как текущая стоимость акций медиа-гиганта оценивается в $17,10, а общая капитализация компании превышает $42 млрд (~3,4 трлн рублей).

Генеральный директор Paramount Дэвид Эллисон, по всей видимости, настроен решительно в своем стремлении приобрести Warner Bros. и, как сообщается, намерен увеличить свое предложение, найдя дополнительную поддержку и обратившись напрямую к акционерам. Акции Paramount в настоящее время торгуются по цене $17 за штуку, а общая стоимость компании оценивается в $18,6 млрд (~1,5 трлн рублей).

Эллисон возглавил Paramount ранее в этом году после завершения слияния стоимостью $8 млрд (~640 млрд рублей) с его кинопроизводственной компанией Skydance Media. Paramount является материнской компанией для CBS, Nickelodeon и MTV.

Генеральным директором Warner Bros. Discovery с 2022 года является Дэвид Заслав, который ранее заявлял инвесторам на медиа-конференции Goldman Sachs:

«Мы ожидаем, что где-то в апреле компании будут разделены».

Переименованная компания после запланированного Заславом разделения будет включать Warner Bros. Television, Warner Bros. Motion Picture Group, DC Studios, HBO и HBO Max. Заслав заявил, что это необходимо для концентрации на конкретных активах.

Paramount в настоящее время рассматривает возможность привлечения нового управляющего активами, Apollo Global Management, для поддержки своей заявки. Если Paramount удастся совершить покупку, то две крупнейшие голливудские студии станут серьезным конкурентом для таких медиа-гигантов, как Disney и Netflix.

Работа Заслава на посту генерального директора Warner Bros. подвергалась сомнениям, а многие его бизнес-решения тщательно анализировались, включая долг компании в $50 млрд (~4 трлн рублей), образовавшийся после слияния Discovery с WarnerMedia на $43 млрд (~3,4 трлн рублей).

Пока неясно, что запланированное Заславом разделение Warner Bros. будет означать для ожидаемого поглощения со стороны Эллисона. Сообщается, что Заслав оценил студии и стриминговые активы компании в $30 за акцию, что значительно выше первоначального предложения Paramount.

Ходят слухи о других потенциальных покупателях, проявивших интерес вслед за Paramount, включая Amazon и Netflix. Однако покупка Amazon студии MGM не принесла стриминговому гиганту выдающихся результатов, поэтому еще одна крупная покупка так скоро вряд ли будет целесообразной.

Несмотря на наличие других заинтересованных сторон, лишь у Эллисона и Paramount есть конкретный план и решимость, но если цена не будет повышена, это может потенциально привести к острой борьбе за актив на финишной прямой.