SoftBank берет кредит на $5 млрд для инвестиций в OpenAI под залог акций Arm

Японская инвестиционная компания SoftBank ведет переговоры о получении кредита на 5 миллиардов долларов (~400 млрд рублей) для инвестиций в OpenAI, используя акции Arm Holdings в качестве залога. Об этом сообщает Bloomberg. Этот шаг позволит компании увеличить свою долю в OpenAI и/или инвестировать в инфраструктуру компании, доведя общий объем заимствований под залог акций Arm до 18,5 миллиардов долларов.

SoftBank ведет переговоры с несколькими международными банками о заключении сделки, которая будет обеспечена акциями Arm. К марту 2025 года компания уже привлекла 13,5 миллиардов долларов маржинальных кредитов под залог акций Arm, при этом 5 миллиардов долларов на тот момент оставались неиспользованными, что дает ей определенную гибкость для дальнейшего расширения кредитной базы.

Такой подход не является чем-то необычным для SoftBank, поскольку компания обычно предпочитает получать денежные средства от своего самого ценного актива, а не продавать доли. Акции Arm выросли на 38% в этом году, что дает SoftBank больше возможностей для залога.

Кампания SoftBank по становлению доминирующей силой в секторе искусственного интеллекта становится все более затратной. Компания присоединилась к проекту Stargate стоимостью 500 миллиардов долларов с участием OpenAI и Oracle для создания масштабной инфраструктуры центров обработки данных в США в начале этого года, обязалась инвестировать до 30 миллиардов долларов в OpenAI, приобрела robotics-бизнес ABB за 5,4 миллиарда долларов, взяла под контроль Graphcore на нераскрытых условиях и согласилась купить Ampere Computing за 6,5 миллиардов долларов.

Аналитик Bloomberg Intelligence Шэрон Чен оценивает, что общие потребности SoftBank в финансировании могут превысить 30 миллиардов долларов с учетом возможной покупки Ampere Computing и других предприятий.

Новое заимствование следует за серией крупных финансирований, связанных с продвижением в сфере ИИ. Ранее SoftBank организовала маржинальные кредиты на 8 миллиардов долларов перед IPO Arm в 2023 году через таких кредиторов, как JPMorgan Chase, Barclays, BNP Paribas, Crédit Agricole и Goldman Sachs, а затем получила кредит на 15 миллиардов долларов сроком на один год для финансирования проектов в области ИИ в США. Вместе эти шаги превратили акции Arm в основной источник ликвидности группы.

Аналитик предупредил, что эти обязательства могут приблизить группу к ее 25-процентному порогу кредита к стоимости, вызывая опасения по поводу ее кредитного профиля. Хотя SoftBank может использовать продажи активов или структурированное финансирование для снижения риска, ее растущие потребности в денежных средствах подчеркивают, насколько сильно ее стратегия зависит от рыночной стоимости Arm и продолжающейся силы акций, связанных с ИИ. С одной стороны, это ставит SoftBank в центр бума искусственного интеллекта, но с другой стороны, это также помещает ее на передний край потенциальной нестабильности.