Dell удваивает прогнозы по выручке до 2030 года благодаря буму на ИИ-инфраструктуру

Компания Dell почти удвоила свой долгосрочный прогноз роста на фоне стремительно растущего спроса на ИИ-серверы, повысив прогнозы по выручке и прибыли до конца своего 2030 финансового года в связи с активным развитием центров обработки данных.

После встречи с аналитиками 7 октября компания заявила, что теперь ожидает ежегодного роста выручки на 7-9%, по сравнению с предыдущим диапазоном в 3-4%. Скорректированная прибыль на акцию, по прогнозам, будет расти как минимум на 15% ежегодно в течение того же периода, что почти вдвое превышает предыдущую оценку компании в 8%. Акции Dell выросли более чем на 5% в утренних торгах после этого обновления.

Скачок отражает устойчивый рост продаж инфраструктуры, связанной с рабочими нагрузками генеративного ИИ. Dell сообщила, что уже отгрузила ИИ-серверов на миллиарды долларов и ожидает, что этот показатель достигнет годового объема в 20 миллиардов долларов к 2026 году. Среди клиентов — крупные поставщики облачных услуг и специализированные компании по ИИ-инфраструктуре, такие как CoreWeave и xAI Илона Маска, которые активно наращивают развертывание своих высокопроизводительных серверов.

Группа решений для инфраструктуры (Infrastructure Solutions Group), которая занимается серверами, системами хранения данных и сетевыми продуктами, теперь, как ожидается, будет расти на 11-14% в год, по сравнению с предыдущим диапазоном в 6-8%. Это, пожалуй, один из самых явных признаков того, что роль Dell в цепочке поставок аппаратного обеспечения будет только расти, по крайней мере, до тех пор, пока спрос на обучение и вывод моделей ИИ продолжает опережать предложение.

Хотя компания строит и продает готовые системы, ее способность получать высокопроизводительные ускорители Nvidia остается сдерживающим фактором, особенно для ее оптимизированной для ИИ линейки PowerEdge. В конечном счете, самым большим узким местом является не производственные мощности Dell, а доступ к объемам поставок GPU в цепочке поставок, где доминируют гиперскейлеры.

Бизнес по клиентским ПК остается частью долгосрочного плана компании, но новые прогнозы предполагают, что ИИ-инфраструктура теперь является основным фокусом Dell. Рынок ПК еще не полностью оправился от постпандемийного спада, но Dell указывает на цикл обновления, который частично стимулируется датой окончания поддержки Windows 10 14 октября — то есть через неделю — как на причину для оптимизма. Тем не менее, компания прогнозирует совокупный годовой темп роста для своих клиентских ПК всего на уровне 1% и считает, что лучшие возможности для дальнейшего роста заключаются в коммерческих системах, а не на широком потребительском рынке.

Dell также подтвердила свои прогнозы на текущий квартал и полный год и взяла на себя обязательство ежегодно повышать дивиденды как минимум на 10% до 2030 финансового года. Тем не менее, некоторые финансовые аналитики отмечают риски для маржинальности по мере обострения конкуренции на рынке ИИ-серверов. Более высокие затраты на производство и цены на комплектующие могут оказать давление на прибыльность, даже несмотря на ускорение роста выручки. Для Dell проблема будет заключаться не в продаже оборудования, а в том, сможет ли она защитить свою прибыль на рынке, где главную скрипку играют гиперскейлеры.

Источник: Tomshardware.com