Исследование: стратегии офшоров элит зависят от уровня управления в их странах

Процент использования офшоров из «чёрных списков». Автор: Герберт Чанг.

Богатейшие люди мира — миллиардеры, олигархи и другие представители элит — давно известны использованием офшорных финансовых систем для сокрытия активов и маскировки личности. Однако новое исследование Дартмутского колледжа выявило чёткие закономерности в их стратегиях, которые напрямую зависят от уровня управления в их родных странах.

Исследование, опубликованное в журнале PLOS One, основано на анализе данных из базы Offshore Leaks Database (крупнейшего источника информации об офшорных финансах) и индекса верховенства права World Justice Project.

«Мы смогли выявить различные типы офшорных стратегий, используя машинное обучение и анализ социальных сетей», — поясняет ведущий автор исследования Герберт Чанг.

Учёные выделили три основные стратегии:

• «Конфетти» — рассредоточение активов по множеству офшоров (характерно для элит из авторитарных стран).
• «Сокрытие» — использование «чёрных списков» юрисдикций и анонимных инструментов вроде акций на предъявителя (типично для стран с высокими рисками конфискации активов).
• Гибридный подход — сочетание диверсификации и анонимности (применяется при угрозах коррупции).

Склонность к сокрытию личности. Автор: Герберт Чанг.

Интересно, что элиты из стран с прозрачными системами управления (например, Дании и Австрии) также активно используют рискованные методы сокрытия активов. В то же время в Сингапуре, где низкий уровень коррупции, но ограничено гражданское участие, «чёрные списки» офшоров остаются популярными.

Согласно данным, 70-90% офшорных активов элит Перу, Таиланда, Индонезии и Малайзии находятся в «чёрных списках», тогда как для Мексики, Бразилии, России, Индии и Китая этот показатель составляет около 30%.

«Наша цель — понять закономерности „секретности“ в офшорных инвестициях, которые часто работают в ущерб обычным налогоплательщикам», — отмечает соавтор Дэниел Рокмор.

Исследование также подтверждает, что санкции против офшорных управляющих активами (а не против отдельных олигархов) могут быть более эффективными.

Дополнительная информация: Chang H-CH, et al. Secrecy strategies: Global patterns in elites' quest for confidentiality in offshore finance, PLOS One (2025). DOI: 10.1371/journal.pone.0326228