Израильский венчурный фонд Cyberstarts привлек $300 млн для ликвидности акций сотрудников стартапов

Израильский венчурный фонд Cyberstarts, известный ранними инвестициями в кибербезопасность (например, в компанию Wiz), привлек $300 млн (~24 млрд руб.) для выкупа акций у сотрудников своих портфельных компаний. Основатель фонда Гиль Раанан, бывший партнер Sequoia Capital, заявил, что цель — предоставить долгосрочным сотрудникам возможность регулярно продавать свои vested-акции.

«Венчурная модель работает плохо, особенно на ранних стадиях. Мы пытаемся внедрять инновации», — отметил Раанан.

По его словам, предсказуемая ликвидность поможет стартапам удерживать ценных сотрудников и снизит давление на руководство в погоне за IPO. Например, в таких компаниях, как Wiz или Cyera, многие ключевые сотрудники полностью «вестедились» за 4-5 лет, но без перспектив IPO часто уходят в поисках новых опционов.

«Это порочный круг: сотрудники покидают самые успешные компании, а те теряют лучших специалистов. Ситуация lose-lose», — пояснил Раанан.

Cyberstarts, специализирующийся на seed-инвестициях в кибербезопасность, в прошлом году закрыл четвертый фонд. С 2018 года фонд поддержал несколько «единорогов», включая Wiz (продался Alphabet за $32 млрд), Island и Cyera. Ожидаемая доходность от Wiz — $1,3 млрд.

Новый фонд увеличил общий капитал Cyberstarts до $1 млрд. Его модель предусматривает ежегодные возможности продажи акций для сотрудников портфельных компаний. Цены будут согласовываться с руководством стартапов, что альтернативно традиционным tender offer.

Инициатива особенно актуальна на фоне «войны за таланты»: гиганты вроде Meta предлагают миллионы за специалистов из OpenAI. Хотя в кибербезопасности конкуренция пока мягче, Раанан прогнозирует ее рост. Его фонд не остановит уход «гениев», но решит проблему для рядовых топ-сотрудников.

«Даже если вы не гений, за которым гонится Meta, но вы талантливый профессионал с 4-5 годами в успешной компании, вас переманивают агрессивными офферами. Ликвидность — то, что может удержать вас», — добавил он.

* Meta, Facebook и Instagram запрещены в России.