Tether хранит золото на $8 млрд в секретном швейцарском хранилище

Компания Tether Holdings SA, эмитент крупнейшего в мире стейблкоина, владеет собственным хранилищем в Швейцарии, где хранится золотой запас стоимостью $8 млрд (~663 млрд руб.), и планирует его увеличивать.

По данным компании, базирующейся в Сальвадоре, её резервы составляют почти 80 тонн золота. Большая часть этого запаса принадлежит непосредственно Tether, что делает её одним из крупнейших частных держателей золота в мире, уступая лишь банкам и государствам.

«У нас есть собственное хранилище. Я считаю, что это самое безопасное хранилище в мире», — заявил генеральный директор Паоло Ардойно в интервью.

Хранилище расположено в Швейцарии, но компания не раскрывает его точное местоположение по соображениям безопасности, а также не уточняет, когда оно было создано.

Tether выпускает стейблкоин USDT, который привязан к доллару США в соотношении 1:1. Объём его эмиссии составляет $159 млрд. Компания получает доллары в обмен на выпущенные токены и зарабатывает на инвестировании этих средств в активы, такие как казначейские облигации США. По данным последнего отчёта за март, драгоценные металлы составляют почти 5% резервов компании.

Золотой запас Tether в $8 млрд сопоставим с объёмом драгоценных металлов и других товаров, которыми владеет UBS Group AG — один из немногих крупных банков, публикующих подобную информацию в квартальных отчётах.

Быстрый рост стейблкоинов вызывает обеспокоенность у регуляторов и правоохранительных органов. Tether, как крупнейший игрок, находится под пристальным вниманием, особенно после прошлых сомнений в статусе её резервов. Основная проблема заключается в том, что популярность стейблкоинов позволяет перемещать огромные суммы денег, минуя традиционную банковскую систему.

Новые регуляторные нормы, касающиеся стейблкоинов, обычно исключают золото и другие альтернативные активы в качестве обеспечения цифровых валют. Правила, введённые в ЕС в прошлом году, а также предлагаемое законодательство в США, разрешают использовать только наличные и эквивалентные активы, такие как краткосрочные гособлигации, для поддержки стейблкоинов, привязанных к фиатным валютам.

Если Tether захочет получить разрешение на работу в этих юрисдикциях, ей придётся продать золото, обеспечивающее USDT.

Помимо USDT, компания выпускает токен XAUT, обеспеченный золотом в соотношении 1 унция золота за 1 токен. Владельцы могут обменивать токены на физическое золото, которое можно забрать непосредственно в Швейцарии. На сегодня выпущены токены, эквивалентные 7,7 тоннам золота ($819 млн, ~68 млрд руб.), что значительно меньше, чем у крупнейших золотых ETF, крупнейший из которых хранит почти 950 тонн.

«Золото, по моему мнению, должно быть логически более безопасным активом, чем любая национальная валюта, — отметил Ардойно. — Если люди начнут беспокоиться о росте госдолга США, они могут обратиться к альтернативам».

В этом году золото подорожало примерно на 25%, так как инвесторы ищут безопасные активы на фоне геополитической напряжённости и расширяющейся торговой войны. Рост цен также поддерживается спросом со стороны центральных банков и суверенных институтов.

«Каждый центральный банк стран БРИКС покупает золото, — сказал Ардойно. — Поэтому, по нашему мнению, цена на золото растёт».

Решение создать собственное хранилище вместо аренды у операторов, традиционно используемых в индустрии драгметаллов, было продиктовано соображениями экономии.

«Если бы наш золотой токен достиг $100 млрд в обращении, платить 50 базисных пунктов было бы слишком дорого, — пояснил он. — Собственное хранилище при таких масштабах делает хранение гораздо дешевле».